Третий квартал вышел для российского рынка очень хорошим, негативный тренд наконец-то завершен. Индекс ММВБ вырос на 10%. И то, что оптимистов сейчас нет, должно радовать. Бюджетный кризис в США, так или иначе, будет разрешен. А падение рынка в Америке это переток капитала в активы, в том числе сырье и акции БРИК.
Как мы ранее указывали российский рынок сейчас самый недооцененный в мире. На этой диаграмме видно, что он только дешев относительно аналогов и почти в два раза дешевле своей десятилетней средней относительно размера ВВП.
Индекс S&P 500 тем временем замер в предразворотной формации, и возможно будет отскок перед обвалом. Дальнейшее снижение ожидается.
Металлы и развивающиеся рынки, несмотря на падение на западе, держаться крепко, возможна позитивная динамика в среднесроке.
Рыночные рекомендации:
Мы допускали откат индекса ММВБ до 1440 пунктов и это не должно пугать. По факту индекс стоит на месте, произошло небольшое обрушение в бумагах, которые любят физики-плечевики – Россети, ФСК, ОГК-2, Интер-РАО, НЛМК, Мечел. Причем энергетика упала из-за заявлений министра энергетики о неопределённости с дальнейшим курсом реформ.
В целом придерживаемся стратегии – держим шорты в банках и потребсекторе, лонги в сырье и корпоративных идеях с конкретными датами.
Сегодня завершение реформы Ростелекома. Ждем активности в акциях, возможно завтра.
Портфель упрощаем. Акции Северстали достигли цели, откупили; продали Уралкалий и ММК.
Россети пробили 1 рубль и это вызвало серию стоп-лоссов, что давит на акции.
Доходность с 01.07.2013, с учетом ндфл за 2012 год, составляет 39,1%.
ВАЖНО!!!! Рассылка имеет усеченный формат. По всем вопросам, а так же инвестиционным идеям можно обращаться в офис компании ФИНАМ, по адресу г. Иркутск, ул. Ленина 6, Вам с удовольствием предоставят полный вариант рассылки и модельного портфеля.
SIA.RU: Главное
