Итоги торгов 24.01:
Индекс ММВБ понизился на 0,15% до 1494,58п.
Индекс РТС понизился на 1,27% до 1364,11п.
В прошлую пятницу на мировых фондовых площадках был очень интересный торговый день. Индекс ММВБ хоть и закрылся практически в нуле, тем не менее, участники торгов успели освоить около 50 млрд. руб., что является максимальным дневным оборотом в этом году.
Львиная доля объема пришлась на Газпром (+0,67%), который вопреки снижению большинства голубых фишек закрывался на положительной территории. В качестве драйвера роста выступило сообщение о байбэке. «Газпром рассматривает возможность выкупа собственных акций с рынка и внимательно изучает опыт Exxon Mobil по этому вопросу», - сообщил в пятницу «Интерфакс» со ссылкой на источник в компании. Это естественно спровоцировало мощную волну роста, однако я считаю, что покупка именно в формате позитива от обратного выкупа акций совсем не оправданна. На мой взгляд, ни о каком байбэке в ближайшей перспективе говорить не приходется! Не совсем понятен мотив государства в этом вопросе. В росте капитализации компании нет никакой выгоды для ставшего теперь уже дефицитным бюджета. Если байбэк и возможен, то лишь через несколько лет, а пока компании необходимо сначала перейти на выплату дивидендов по МСФО (25-35% от прибыли).
Что касается долларового индекса РТС, то здесь ситуация гораздо хуже, чем в ММВБ. За счет безостановочного ослабления рубля РТС продолжает сползать вниз. В качестве ближайших промежуточных уровней поддержки выделяются отметки 1340 и 1300-1290.
На западных площадках в пятницу началась масштабная распродажа. Просела вся биржевая Европа. Сводный индекс Stoxx Europe 600 откатился на 2,4%. За океаном также инициатива полностью принадлежала медведям. Индекс широкого рынка S&P 500 наконец-то опустился ниже 1815, после чего распродажи ожидаемо ускорилась. Напомню, что ранее мы как раз выделяли уровень 1815 как реперную точку, которая отделяла нас от начала масштабного коррекционного сценария. Взгляд на ближайшую перспективу американского рынка полностью медвежий. Да, ранее быки уже много раз очень быстро полностью выкупали провалы схожие с пятничным, и, скорее всего, попытку вернуться наверх мы еще увидим, однако в текущей ситуации я все же вижу очень небольшие шансы на полное восстановление up-тренда. О непокоренных технических целях роста в районе 1870-1875 мы забываем до тех пор, пока котировки находятся ниже 1815. Именно уровень 1815 по S&P 500 сейчас выступает в качестве рубежа, отделяющего нас от возврата к тенденции роста. Ну а если говорить о целях снижения, то сегодня я не берусь называть конкретные уровни, так как если в пятницу за океаном все-таки началась долгожданная коррекция, то индексам еще падать и падать. К слову сказать, индекс страха VIX в пятницу подскочил на 31,7%, что лишь подтверждает резкий рост опасений по поводу дальнейших перспектив.
Сегодня в очередной раз хочется продемонстрировать квартальный график S&P 500, который во многом говорит сам за себя.
На этой неделе главным событием для всех фондовых площадок станет очередное заседание ФРС (28-29 января), все остальное вторично. Абсолютное большинство аналитиков склоняются в пользу варианта, при котором члены FOMC примут решение о сокращении объемов программы количественного смягчения еще на $10 млрд.
В данный момент возникают вполне оправданные вопросы инвесторов по поводу длинных позиций в российских акциях. Несмотря на внешние факторы, в сложившейся ситуации по-прежнему необходимо ориентироваться на уровень 1465, как на точку, которая отделяет нас от слома среднесрочной восходящей тенденции. Пока мы выше, ситуация остается стабильной. Спуск ниже 1465 по индексу ММВБ будет провоцировать на последующий пробой последней горизонтальной зоны поддержки 1440-1450, после чего скорость падения может только увеличиться.
Что касается рубля, то всю прошлую неделю продолжалось его поступательное снижение по отношению к бивалютной корзине. Отмечу, что нельзя говорить о том, что это чисто российская тема, так как все валюты развивающихся стран сейчас выглядят очень слабо - это глобальный тренд. На фоне бегства из рисковых активов денежные потоки устремились в самые надежные активы, то есть в американские и немецкие гособлигации.
Если рассуждать о дальнейших целях в паре usd/rub, то в качестве ближайшей промежуточного уровня сопротивления выделялась отметка 34,65. Пока она еще не пробита и сохраняются шансы на локальный откат (ЦБ начинает увеличивать объемы интервенций). Если же курс пойдет выше, то с точки зрения техники долгосрочные цели передвинутся очень высоко - в район 36,3-36,5 и 37. Более подробной картины прогноза дальнейшего движения рубля предложить сейчас не получается.
Поменялось отношение в последнее время и к золоту, которое к текущему моменту подросло уже до $1270. Примечательно, что в конце прошлой недели золото росло на фоне нейтральной динамики или даже падения стоимости серебра. Подобной картины мы давно не видели, и она намекает нам на то, что в золоте в первую очередь идет покупка монетарной составляющей.
Что касается рынка нефти, то здесь все пока на удивление спокойно. Котировки Brent все также болтаются над ключевой зоной торможения $105-106 за баррель. Именно эта область отделяет от ускорения снижения в район $100.
Внешний фон на данный момент складывается негативный. Американские площадки после нашего закрытия в пятницу снизились. Азиатские рынки сегодня торгуются на отрицательной территории. Фьючерс на S&P500 с утра растет на 0,13%, фьючерс на Brent в минусе на 0,33%. С учетом результатов вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ пройдет ниже уровня закрытия пятницы.
SIA.RU: Главное
