Затишье на рынке публичного долга подошло к концу. Одни эмитенты из первого эшелона по очереди с успехом тестируют внутренний рынок, другие анонсируют грядущие размещения. Впрочем, с приемлемой доходностью инвесторы пока готовы покупать облигации только крупных игроков.
Минувшая неделя выдалась урожайной на долговом рынке. "Еще недавно на рынке была ситуация, когда эмитенты не хотели размещаться по новым ставкам, а инвесторы были не готовы покупать по старым. Сейчас все меняется",— говорит управляющий направления по работе с долговыми рынками "Ренессанс Капитала" Антон Завьялов. В среду впервые после полуторамесячного перерыва на рынок госдолга вышел Минфин, полностью разместив девятилетние ОФЗ номинальным объемом 10 млрд руб. В тот же день стремительно разместил десятилетние бумаги "МегаФон" (правда с годовой офертой) на сумму 15 млрд руб. На следующей день Агентство по ипотечному жилищному кредитованию реализовало инвесторам долговые бумаги с погашением в 2029 году на 4 млрд руб. В пятницу Газпромбанк закрыл книгу заявок на покупку трехлетних (тоже с годовой офертой) биржевых облигаций объемом 10 млрд руб.
Во всех случаях организаторы займов фиксировали высокую активность инвесторов. Так, спрос на бумаги Газпромбанка, по данным источника, близкого к банку, составил 13 млрд руб., на гособлигации была двукратная переподписка, на облигации "МегаФона" спрос превысил предложение в четыре раза. "МегаФон" и Газпромбанк в ходе проведения подписки несколько раз снижали ориентир доходности по купонам, которая в результате оказалась на 0,35-0,55 процентного пункта ниже первоначально заявленного. "Оба эмитента, "МегаФон" и Газпромбанк, придерживались похожей стратегии при размещении — они изначально объявили существенную премию по купону, чтобы привлечь инвесторов, после чего снижали ориентиры",— говорит начальник аналитического управления банка "Зенит" Кирилл Сычев.
SIA.RU: Главное
