Рынок акций США готов уйти в коррекцию, - Олег Шагов, Промсвязьбанк

Рынок акций США в понедельник взял паузу, не показав значительных изменений, несмотря на вышедшую лучше ожиданий макроэкономическую статистику, что является тревожным признаком нарастающего давления продаж. Данные исследовательской организации Markit Economics показали, что деловая активность в производственном секторе США в июне выросла, вопреки пессимистичным прогнозам. Соответствующий индекс PMI менеджеров по снабжению в США поднялся в июне до 57,5 пункта по сравнению с окончательным значением за май на уровне 56,4 и прогнозами экспертов на уровне 56,1 пункта. Вместе с тем  в мае заметно выросли продажи жилья на вторичном рынке США, также превысив ожидания, что является признаком улучшения ситуации в американской экономике. Тем не менее, стоит отметить, что в рамках сезонной декомпозиции индекс широкого рынка S&P500 в последнюю декаду июня проявляет слабость, что говорит о рисках развития коррекции на рынке акций США в ближайшее время.

Ведущие фондовые индексы Европы в понедельник продолжили снижение, а аутсайдерами в числе страновых индексов оказались итальянский FTSE MIB (-1,3%) и немецкий DAX (-0,7%) понесшие потери на фоне вышедших хуже ожиданий данных по деловой активности в еврозоне. Падением вчера выделились акции банков таких, как немецкий Commerzbank (-2,4%) и итальянские Intesa Sanpaolo (-1,5%), UniCredit (-1,7%). Контрольный Совет Европейского Центробанка (ЕЦБ) заявил, что регулятор собирается в ближайшее время провести стресс-тестирование банков еврозоны для  проверки качества их активов. Согласно опубликованным данным опроса, проведенного Ernst & Young, почти треть банков еврозоны может испытать необходимость в дополнительном капитале, чтобы выполнить условия предстоящих стресс-тестов регулятора. При этом около 30% банков еврозоны придется увеличить резервы на покрытие задолженности в текущем году. Европейские регулирующие органы намерены предоставить банкам еврозоны, которые не пройдут стресс-тесты, всего полгода для исправления ситуации и обеспечения должного соответствия требованиям, например, за счет размещения акций или отказа от распределения прибыли. Это может сформировать значительный навес продаж из банковских акций над европейским фондовым рынком.

Общий фон для европейского рынка в начале дня сегодня складывается смешанным. Фьючерсы на индексы США немного снижаются. Азиатские рынки большей частью показывают слабую позитивную динамику. Старт европейской торговой сессии мы ожидаем сегодня увидеть в нейтральном ключе, а в дальнейшем на поведение европейского фондового рынка продолжит оказывать влияние развитие ситуации на мировых финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также выходящие данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут данные по индексам деловых настроений Ifo в Германии, индексам цен на жилье и продажам новых домов в США, а также индексу потребительского доверия в США. Ожидаются выступления главы Банка Англии Марка Карни, члена Управляющего совета ЕЦБ Эвальда Новотны, министра финансов США Джейкоба Лью, главы ФРБ Филадельфии Чарльза Плоссера.