Банк России продает Московскую биржу с дисконтом

2 июля 2014

Сегодня Банк России должен существенно сократить долю в капитале Московской биржи. Только вчера ЦБ объявил о выборе организаторов размещения, а сегодня должна уже быть закрыта книга заявок объемом почти $500 млн. Помочь в размещении этих бумаг должны РФПИ и иностранные инвестфонды, покупавшие акции биржи во время прошлогоднего IPO. Вчера вечером акции предлагались покупателям по цене на 8% ниже рыночной.

Вчера Банк России объявил, что его совет директоров принял решение о продаже доли ЦБ в капитале Московской биржи "в рамках нескольких сделок". Для их выполнения в качестве финансовых консультантов привлечены Goldman Sachs, J.P. Morgan, "ВТБ Капитал" и "Сбербанк КИБ", в качестве соисполнителей консультантов -- Газпромбанк и Citigroup.

В настоящее время доля ЦБ в капитале биржи составляет 28,26%. Исходя из капитализации на 1 июля 2014 года, ее стоимость оценивается в $1,23 млрд. Кроме того, крупными акционерами являются Сбербанк России (10%), ВЭБ (8,4%), ЕБРР (6,1), Chengdong Investment Corporation (5,6%).

Во вторник вечером организаторы уже начали формировать книгу заявок по первой сделке, с утра в среду она должна быть закрыта. По данным участников рынка, к продаже предлагается 11,75% акций биржи, сначала акции предлагались по 58 руб., но к 21:00 цена уже дошла до 60 руб. Эта величина ниже на 8% цены акций биржи на момент закрытия торгов во вторник. Впрочем, участники рынка не исключают, что цена акций, предлагаемых к продаже ЦБ, может подрасти до 61 руб. Таким образом, пакет оценивается в $470-480 млн, что соизмеримо с объемом прошлогоднего IPO ($500 млн).

Исходя из практики рыночных продаж крупных пакетов акций (5-10%), они приводили к падению котировок в пределах 10%. И инвесторы уже заранее отреагировали на предложение ЦБ. Банк России раскрыл сообщение в 18:50, уже после закрытия основной сессии, между тем котировки акций биржи начали снижение в 16:10 мск, на фоне уверенного восстановления индекса ММВБ. По итогам торгов акции биржи оказались аутсайдерами среди ценных бумаг, входящих в индекс ММВБ, показав снижение на 3,6%. При этом сам индекс вырос на 0,4%.

Дмитрий Ладыгин, Любовь Царева