"Русал" уговорил кредиторов. Долги компании могут быть рефинансированы в августе

"Русал" получил одобрение всех кредиторов на рефинансирование двух предэкспортных синдицированных кредитов (PXF) на $4,75 млрд и $400 млн (по обоим осталось выплатить $3,55 млрд), сообщила компания. Договоренности были достигнуты уже после того, как "Русал" в июле начал подготовку к реструктуризации PXF в судах Лондона и Джерси: на рефинансирование, по данным источников "Ъ", до последнего не соглашался Royal Bank of Scotland, который 1 августа раскрыл в отчетности, что сокращает кредитование российских заемщиков из-за санкций. Теперь судебные процедуры будут прекращены.

Погашение PXF, которые будут объединены в один кредит, переносится с октября 2016 года на декабрь 2018-го, состав участников (23 западных и российских банка) и их доли не изменятся. Директор по стратегии, развитию бизнеса и финансовым рынкам "Русала" Олег Мухамедшин сказал, что "сделка вступит в силу в течение одной-двух недель". Рефинансирование приведет к "определенному удорожанию" кредитов, но на операционной деятельности компании это сказаться не должно, поскольку удорожание будет в основном идти за счет капитализированных процентов, которые подлежат выплате при непосредственном погашении кредита. При этом, указал господин Мухамедшин, компания получит отсрочку по выплате процентов (grace period) в 2014-2015 годах, но все свободные средства, за исключением направляемых на операционные расходы, должны будут идти на погашение долга; если баланс компании превысит $300 млн, она продаст какие-либо активы или проведет SPO. О планах вторичного размещения "Русал" не объявлял, но в апреле нанял "Ренессанс Капитал" для продажи 85% нигерийской алюминиевой компании Alscon.

Чистый долг "Русала" на конец первого квартала 2014 года составлял $10,3 млрд, помимо западных банков крупнейшие кредиторы -- Сбербанк ($4,9 млрд) и Газпромбанк ($660 млн). Еще весной компания сообщала, что договорилась с ними о рефинансировании. Но, уточняли источники "Ъ", оно будет оформлено только после достижения соглашений со всеми кредиторами. Собеседник "Ъ", близкий к компании, уточняет, что кредит Газпромбанка уже рефинансирован, а кредиты Сбербанка будут рефинансированы "одновременно с PXF". Компания закроет все процедуры в августе, уверен он. В презентации "Русала" указывается, что структура выплат после рефинансирования будет выглядеть так: компания погасит $400 млн в 2014 году, $1 млрд -- в 2015-м, $2,1 млрд -- в 2016-м и еще $7,4 млрд -- до 2021 года. В банках--кредиторах "Русала" отказались от комментариев.

Анатолий Джумайло, Яна Рождественская