Акции Alibaba выросли на 38% в первый день торгов

Пятница стала знаменательным днем для китайского интернет-гиганта Alibaba – прошел первый день торгов его расписками на американском рынке. 

Бумаги открылись на уровне $92,75, что стало 36%-м ростом относительно цены размещения ($68). Затем они доросли практически до $100, а закрылись по $93,89. Таким образом, в первый день торгов акции выросли практически на 38%. В отличие от плачевного размещения Facebook (принадлежит Meta — признана экстремистской организацией и запрещена в России) в 2012 году, первые торги бумагами прошли достаточно спокойно. Это стало признаком уверенности среди инвесторов в перспективах Китая, а также способности компании развиваться и в других регионах мира.



IPO Alibaba объемом в $21,8 млрд стало крупнейшим на американском рынке. Как передает Bloomberg, банки-андеррайтеры собираются исполнить опцион на продажу дополнительного пакета акций, доведя совокупный объем размещения до $25 млрд. Таким образом, IPO Alibaba, вероятно, станет крупнейшим в мировой истории. По итогам пятницы рыночная капитализация компании составила примерно $230 млрд. Показатель стал одним из величайших в США и превысил стоимость таких интернет-монстров, как eBay, Amazon и даже Facebook.



Глава компании Джек Ма сказал, что он хочет, чтобы через несколько лет Alibaba сравнялась по значимости с такими иконами, как Wal-Mart, Microsoft, IBM. Люди будут говорить, что Alibaba «изменила мир», сказал Джек Ма.

Надо сказать, что в результате пятничного роста бумаги оказались выше консенсус-таргета аналитиков - $90. Правда, по данным Reuters, Alibaba сейчас покрывают всего три инвестдома. Когда число рекомендаций увеличится, ситуация может измениться. Также, по данным Bloomberg,  форвардный мультипликатор P/E компании (отношение капитализации к прибыли, ожидаемой аналитиками в этом году) составил около 40, что превышает медианное значение по китайским интернет-компаниям, бумаги которых торгуются в Нью-Йорке и Гонконге. То есть на сегодняшний день Alibaba уже достаточно справедливо оценена.

Надо сказать, что целый ряд крупнейших американских эмитентов так или иначе оказался связанным с IPO Alibaba. Интересно, что в первый день торгов инвесторы зафиксировали прибыль по акциям многих выигравших от размещения.

Выигравшие:

• Банки-андеррайтеры, которые, по данным Marketwatch, в совокупности заработали $218-250 млн комиссии. К ним относятся Credit Suisse Group (-0,22%), Deutsche Bank (+0,64%), Goldman Sachs (-0,9%), J.P. Morgan Chase (-0,34%), Morgan Stanley (-1,02%).
• Yahoo (-2,74%) – владеет долей в Alibaba (оценивается в $35 млрд) и уже продал часть акций в процессе размещения (доналоговый приток денежных средств – около $9,5 млрд). Также инвесторы зафиксировали прибыль и по акциям SoftBank (-6,1% в Японии), в свое время инвестировавшем в Alibaba.

Проигравшие:

• Bank of America (-0,53%) – не вошел в число организаторов размещения.
• Amazon (+1,94%), eBay (-0,57%) – бумаги Alibaba могут составить конкуренцию прочим интернет-фишкам.

Оксана Холоденко, БКС Экспресс