Итоги торгов 11.12:
Индекс ММВБ понизился на 2,14% до 1455,04п.
Индекс РТС понизился на 3,63% до 824,01п.
На российском рынке акций начинает появляться легкая паника. Индекс ММВБ по итогам четверга опустился на новые локальные минимумы. Объемы торгов остаются достаточно высокими. В ближайшей перспективе снижение может продолжиться. В качестве следующего технического уровня поддержки стоит выделить широкую область 1400-1420.
Что касается долларового индекса РТС, то на этом графике виден настоящий кризис российской экономики. Котировки стремятся опуститься ниже 800 пунктов. Не исключено, что в качестве цели может выступить многолетняя трендовая поддержка. Сегодня она проходит в районе 750-760.
Главным событием вчерашнего дня стало заседание ЦБ РФ. В итоговом заявлении было сказано о том, что регулятор поднимает ключевую процентную ставку на 1%, до уровня 10,5%. Участники торгов как раз в среднем ожидали именно такого решения от Банка России, так что избежать продолжения обесценения рубля снова не удалось. Курс пары USD/RUB поднялся выше 56, а за евро и вовсе уже дают около 70 рублей.
ЦБ сейчас может продолжить активно бороться со спекулянтами, однако уже пройдена некая реперная точка, после которой снова было подорвано доверие к национальной валюте у населения.
Экономические агенты не понимают, как можно планировать какие-либо инвестиции, когда курс в рамках одной сессии может ходить по 2-5% в любую сторону. На разворот тенденции можно надеяться только лишь в случае разворота цен на нефть, но пока, как мы видим, на рынке черного золота наблюдается безоткатный тренд. Накануне в очередной раз были обновлены минимумы с 2009 года. Сегодня с утра котировки североморской смеси Brent успели сходить еще ниже. Потери с максимума июня составляют уже 45%!
В сложившихся условиях на рынке акций по-прежнему нужно ориентироваться на экспортеров, получающих валютную выручку,
о чем мы уже множество раз писали. В моменте стоимость некоторых акций может существенно снижаться на фоне всеобщей паники (в последние дни мы это как раз и наблюдаем), однако финансовые показатели компаний, генерирующих валютный денежный поток, моментально будут продисконтированы при первом же признаке хоть какой-то стабилизации на рынке. К примеру, возможно для кого-то будет откровением, но по префам Сургутнефтегаза дивидендная доходность за 2014 год будет выше 24%. Расчет сделан при текущем курсе и стоимости бумаг. Это стало возможным за счет девальвации рубля и переоценки огромной валютной позиции компании. Даже с учетом НДФЛ на дивиденды никакой банк не предложит такой доходности. Риск заключается лишь в том, что руководство Сургутнефтегаза может поменять свою дивидендную политику, однако согласно последним заявлениям, таких планов сейчас нет. Кроме того, сейчас есть такой продукт как «Индивидуальный инвестиционный счет». На сумму до 400 тыс. рублей можно без каких-либо рисков получить 13% от государства, а если вы поспешите открыть его в самое ближайшее время, то компания БКС может обеспечить еще дополнительный бонус в 5%. Средства на ИИС могут быть использованы для инвестирования на российском рынке без ограничения. Более подробно об этом продукте можно узнать здесь.
Также стоит напомнить, что наметившееся ускорение инфляции так или иначе будет выступать в качестве поддержки для российских акций номинированных в рублях. На ожидания нашего ЦБ в лице Э. Набиуллиной по поводу прогноза инфляции до 10% на 2015 обращать внимания не стоит. Уже в первом квартале уложиться в эти цифры наверняка не получится. Стоит вспомнить, что в начале 2014 года ЦБ прогнозировал рост цен в половину меньше, чем мы в итоге получили. Единственным сдерживающим фактором выступает дефляционный процесс, основанный на резком сокращении потребительского спроса ввиду падения реальных доходов населения. Если есть возможность купить товары длительного пользования прямо сейчас, то это стоит сделать.
Что касается новостей с «фронта», то российский рынок акций в последнее время на них все меньше и меньше обращает внимания. Накануне президент Украины заявил о том, что теперь на Украине действительно наступило настоящее перемирие и военные действия прекратились.
Внешний фон на данный момент складывается умеренно негативный. Американские площадки после нашего закрытия в четверг снизились. Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерс на S&P500 с утра снижаются на 0,27%, Brent падает на 0,41%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ пройдет ниже уровня закрытия четверга.
Карпунин Василий, эксперт БКС Экспресс
SIA.RU: Главное
