Итоги торгов 28.01:
Индекс ММВБ понизился на 1,57% до 1647,71п.
Индекс РТС понизился на 2,32% до 765,37п.
В среду на российском рынке акций мы наблюдали за полноценным днем коррекции. Индекс ММВБ с утра еще раз проколол уровень 1700, после чего началась поступательная фиксация длинных позиций. Не сложно догадаться, что ключевое сопротивление сейчас как раз расположено в районе 1700-1710. Потенциальное преодоление этих рубежей открывает дорогу к 1745-1750. Однако сегодня на это рассчитывать не приходится. Наоборот стоит сказать о ближайшем уровне поддержки на 1615-1625. Эта область выступает точкой опоры, которая отделяет нас от дальнейшего снижения в район 1560-1570.
Отдельно стоит выделить популярные у инвесторов акции Магнита. Вчера они упали на 9,5%. Ускорение снижения началось после недавней публикации финансовых результатов компании. Сейчас наблюдается массовая фиксация лонгов, объемы достаточно высокие. Считаю, что начинать выкупать эту просадку пока рано. В краткосрочной перспективе котировки могут уйти еще ниже.
Среди отдельных бумаг также стоит отметить Норильский Никель. С самого начала года в этих акциях наблюдается настоящее ралли. За январь рублевая капитализация выросла на 42,7%. Это лучший результат среди российских акций. Мы в своих рекомендациях призывали фиксировать лонг в районе 11300. По текущим уровням с учетом перегретости бумаги пока не рекомендуются к покупке. В долгосрочной перспективе они будут еще выше, однако накопленная перекупленность несет в себе риски дальнейшего удержания лонгов. Если цена дойдет до области 11850-11900, то можно даже пробовать открывать спекулятивные короткие позиции с этих рубежей.
Отметим сегодня также и акции АЛРОСА. Вчера они в моменте достигли уровня в 83 рубля, в полной мере отработав опубликованную на нашем сайте торговую идею. Сегодня ждем производственные результаты за 4 кв. и 12 мес. 2014 года. На наш взгляд, в случае углубления коррекции и уверенного отката котировок акции компании можно будет снова накапливать.
В качестве одной из спекулятивных идей можно предложить парную сделку, целью которой будет работа на сужение спреда между обыкновенными (открывается лонг) и привилегированными акциями (открывается шорт) Сургутнефтегаза. В данный момент разница выглядит аномальной и приближается к 12 рублям, что неоправданно даже с учетом сверхвысокой ожидаемой дивидендной доходности по префам.
В центре внимания сегодня снова стоит вопрос санкций. Из проекта резолюции к встрече глав МИД стран ЕС следует, что Евросоюз продлит до конца 2015 года санкции против России, введенные в прошлом марте, и подготовит варианты их ужесточения и расширения санкционного списка.
По данным Reuters, министры соберутся на экстренную встречу в четверг готовить саммит Евросоюза 12 февраля в ответ на возобновление боев на востоке Украины. По словам европейских чиновников, новые санкции могут включить ужесточение ограничений на доступ к рынкам капитала, что затруднит рефинансирование российских компаний и, возможно, затронет суверенные бонды РФ. Также может быть расширен запрет на доступ компаний нефтегазового сектора к передовым технологиям. Отключения от системы SWIFT вероятно удастся избежать. Наибольшие опасения для российского рынка вызывает возможность введения запрета и ограничений на покупку российских гособлигаций и евробондов. В то же время неопределенность по поводу санкций вносит новое греческое правительство, которое может начать сопротивляться единой позиции ЕС. На мой взгляд, премьер Алексис Ципрас все-таки не сумеет нарушить планы своих коллег из других европейских стран. В США тем временем чиновники также говорят о том, что готовы снова ужесточить санкции в отношении РФ.
Накануне ФРС ожидаемо сохранила базовую процентную ставку в целевом диапазоне 0%-0.25%. Текст заявления FOMC не содержит четких намеков на время, когда Комитет может начать повышать ставки. Члены Комитета по открытым рынкам занимают «терпеливую» позицию, мониторя поступающую макроэкономическую статистику. По их мнению, американская экономика сейчас движется в правильном направлении, несмотря на турбулентность мировых рынков.
Американский рынок акций по итогам среды упал еще на 1%. Индекс широкого рынка S&P 500 откатился в район 2000 пунктов, вновь вплотную подойдя к ключевым уровням поддержки, пробой которых может вызвать ускорение распродаж. В частности стоит следить за горизонтальной точкой опоры на 1990. Судя по технической картине, скорее всего, этот рубеж обороны не выстоит и рынок пойдет ниже.
По-прежнему не улучшается ситуация на рынке нефти. Мы уже много раз отмечали, что текущий боковик во фьючерсах на североморскую смесь Brent сильно настораживает. Подобное поведение после безоткатной полугодовой волны распродаж намекает лишь на то, что существенно растут риски еще одного провала вниз. Снижение может начаться уже в самое ближайшее время. Напомню, что ключевой реперной точкой является уровень $51,5-52 за баррель Brent. Так вот пока цена находится ниже этого рубежа, общий down-тренд остается в силе. Более того, согласно закономерности, которая актуальна вот уже на протяжении полугода, с первой половины нового месяца регулярно возобновлялась распродажа.
Таким образом, пока говорить о том, что мы уже однозначно видели дно, преждевременно. Наоборот, техника намекает на еще одну фазу снижения.
Если посмотреть на сорт WTI, то там падение уже началось. Вчера котировки опустились на минимальные уровни с весны 2009 года. Сегодня стоит также сказать несколько слов о вчерашней статистики от от Министерства энергетики США (EIA). Коммерческие запасы нефти на прошлой неделе повысились на 8,87 млн. баррелей - до 406,73 млн. Это максимальное значение за 80 лет. Кроме того на фоне растущей добычи нефти в США внутреннее производство в стране вышло на новые максимальные значения с 1983 года, с момента когда EIA начала вести статистику. Согласно полученным данным, добыча в США составляет 9,213 млн. баррелей в день. Получается, что низкие цены на сырье пока еще не смогли развернуть этот тренд по росту добычи.
Российский рубль в текущей ситуации продолжает оставаться под давлением. Вчера котировки пары USD/RUB закрывались около 68. Ситуация, на наш взгляд, достаточно неопределенная. Четкого прогноза пока нет. С точки зрения техники ускорение укрепления рубля может произойти в случае движения ниже 65,5-66. При таком раскладе можно будет говорить о сценарии с укреплением национальной валюты к 63,5и далее до 61. Однако уверенности в подобном раскладе сейчас совсем нет.
Потенциальный рост курса выше 69 откроет путь к расчетной цели на 71,5.
Ключевые факторы влияния на валютном рынке – это нефть, а также «геополитика». Нефть пока еще не подает признаков к развороту наверх, а ослабления геополитического напряжения мы пока не ждем. В связи с этим наиболее логичный вывод заключается в том, что рубль, скорее всего, продолжит оставаться под давлением.
Внешний фон на данный момент складывается смешанный. Американские площадки после нашего закрытия в среду снизились. Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерс на S&P500 с утра поднимается на 0,21%, Brent растет на 0,43%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ пройдет совсем недалеко от уровня закрытия среды.
Карпунин Василий
Эксперт БКС Экспресс
SIA.RU: Главное
