Главным событием последних дней стал рост цен на нефть. Котировки фьючерсов на североморскую смесь Brent к текущему моменту отскочили уже в район $58 за баррель. За последние 4 сессии рост превысил 15%. Подъем нефтяных котировок естественно способствовал укреплению рубля, а также уверенному росту индекса РТС.
Теперь обо всем по порядку. В прошлом нашем обзоре «Тренд недели» мы отмечали, что ключевой реперной точкой по Brent является уровень $51,5-52 за баррель. В прошлую пятницу этот уровень был пройден, что позволило нам планово сдвинуть коррекционные цели наверх. В частности в качестве первого целевого ориентира в своих ежедневных обзорах мы выделяли уровень $58,5 за баррель Brent. Вчера этот рубеж был достигнут. В случае уверенного закрепления выше обозначенного рубежа цель коррекционного роста придется двигать в область $61,5-62. На мой взгляд, существенно выше этих рубежей нефть пока пойти не должна. Наоборот, в среднесрочной перспективе высоки шансы, что продавцы вновь попробуют перехватить инициативу и нарисуют финальную волну падения в рамках нефтяного down-тренда.
Что касается динамики индекса РТС, то естественно он начал восстанавливаться опережающими темпами. Укрепление рубля позволило сегодня в моменте побывать чуть выше 800 пунктов. Если мы посмотрим на самый ликвидный инструмент на российском рынке, фьючерс на индекс РТС, то в данный момент котировки все еще продолжают находиться в пределах широкого бокового коридора. Границы боковика расположены на уровнях 71000 и 84500. Сегодня мы торгуемся ровно в его середине. Взгляд на дальнейшие перспективы нейтральный - придется ждать раскрытия всей этой большой формации и присоединяться в сторону пробоя.
Рублевый индекс ММВБ тем временем преимущественно консолидируется. До сих пор отлично отрабатывалась обозначенная нами область торможения 1615-1625. Этот район выступает точкой опоры, спуск ниже которой откроет дорогу к 1560-1570. Сверху же по-прежнему нет никаких существенных препятствий вплоть до 1700. В сложившихся условиях мы пока не наращиваем длинные позиции по российским бумагам, а смотрим на ситуацию со стороны.
Среди отдельных секторов все также лучше всех остальных смотрятся отрасли металлургии (+27%), а также химии и нефтехимии (+30%). В рядах аутсайдеров по-прежнему находится электроэнергетика, теряющая около 1%.
Не впечатляет и потребительский сектор (+3%). Сам индекс ММВБ с конца декабря вырос на 18%.
На фоне существенного отскока в нефти практически незаметным на графике рубля оказалось пятничное решение ЦБ РФ о понижении ставки с 17% до 15%. Курс USD/RUB нарисовал финальный рывок в район 71,5 (цель обозначалась в прошлом обзоре), после чего началось поступательное снижение. К текущему моменту пара успела вплотную приблизиться к важной промежуточной поддержке на 64-64,20. Эта область отделяет нас от продолжения отката к целям в районе 61,8.
В одном из своих вчерашних комментариев глава Банка России Э. Набиуллина отметила, что пик выплат по валютным долгам приходится на февраль-март, однако это не оказывает давления на рубль. С этим трудно согласиться, так как еще в середине января баррель нефти стоил около 3000 рублей, а сегодня за бочку снова дают уже более 3700.
Это как раз таки подтверждает наличие дополнительного спроса на валюту, который частично нивелирует позитивный эффект от роста цен на черное золото.
За океаном тем временем ситуация развивается достаточно стабильно. Американский индекс широкого рынка S&P 500 продолжительный период времени болтается около 2000 пунктов. На днях заметно вырос риск начала реализации медвежьего сценария, однако прокол важнейшей поддержки на 1990п. оказался ложным. Стоит отметить, что по-прежнему в полной мере оправдывает себя тактика работы «Buy the dip», то есть выкуп любых локальных просадок. Долгосрочный up-тренд все еще в силе, что подтверждает ряд технических индикаторов на длинных таймфреймах. В качестве ближайшего целевого ориентира выделяется район 2060-2065, так как мы уже видели ранее две волны роста именно к этому рубежу. В случае закрытия торгов выше области 2060-2065 снова откроются перспективы похода к новым историческим максимумам. Распроджажный же сценарий с большой коррекцией может стать актуальным лишь в случае закрытия торговой сессии ниже 1990.
Теперь перейдем к нашему портфелю. В прошлом обзоре «Тренд недели» наш портфель включал в себя следующие активы: Распадская 5% (уровень входа 20,2), ММК 10% (12,5), Фьючерс на золото GDH5 10% ($1279), МосБиржа 5% (65,8).
С тех пор произошли несущественные изменения. Позиция в золоте в конце прошлой недели была принудительно закрыта в районе безубытка $1279. С одной стороны трейд получился безрезультатным, однако в это же время удалось заработать на курсовых разницах. Доллар с момента открытия сделки вырос примерно на 5%.
Таким образом, портфель сейчас выглядит следующим образом: Распадская 5%, ММК 10%, МосБиржа 5%.
SIA.RU: Главное
