Итоги торгов 18.05:
Индекс ММВБ понизился на 0,76% до 1678,55п.
Индекс РТС повысился на 0,07% до 1075,47п.
В последние дни общая ситуация в индексе ММВБ практически не меняется. Этот индикатор в данный момент продолжает консолидироваться на прежних уровнях. Объемы торгов существенно снизились, что как раз является следствием продолжительного боковика. Ближайшая техническая точка опоры в рамках той широкодиапазонной консолидации, в пределах которой мы болтаемся уже второй месяц, находится около 1650-1655.
Сверху зоной сопротивления выступает область 1715-1730. Однако стоит отметить, что даже в случае преодоления этих рубежей стремительного бычьего импульса мы можем не увидеть, так как уже в районе 1745-1755 вновь проходит важный диапазон торможения.
Лидером роста в понедельник были акции ВТБ (+3,76%). Вчера мы уже высказывали свое мнение по этой «управляемой» бумаге. В преддверии слабой отчетности банк по непонятным причинам стремительно растет наверх. Котировки поднялись к максимумам года. Фундаментальных причин и обоснований подобному движению сейчас нет – просто большая спекуляция.
Интересная картина в данный момент наблюдается в паре евро/доллар. Есть основания рассчитывать на скорый разворот текущей восходящей тенденции. Курс еще конечно может в моменте заскочить за 1,15 (потенциал роста совсем небольшой), однако среднесрочный тренд, на мой взгляд, предопределен. Сейчас котировки близки к локальным максимумам, с которых продолжится долгосрочная тенденция по укреплению американского доллара. Это в свою очередь как раз совпадает с общим взглядом на ситуацию на рынке черного золота. Ранее мы уже отмечали, что в ближайшей перспективе вся интрига будет происходить в районе предыдущего локального максимума. В лучшем случае можно даже ожидать локального рывка в район торможения $70-72 за баррель. Выше этих рубежей в среднесрочной перспективе пройти будет достаточно сложно. То есть разворот EUR/USD может совпасть с отрицательной динамикой цен сырьевых товаров, включая нефть.
Что касается ситуации с рублем, то национальная валюта пока еще выглядит достаточно уверенно. Накануне курс USD/RUB болтался в районе 49. Вчера мы уже отмечали, что с учетом фактора налоговых выплат (пик 25 мая), до следующей недели рубль может демонстрировать опережающую динамику относительно нефтяных тенденций. Отмечу, что в прошлые годы период налоговых выплат не очень сильно мог влиять на курсообразование, однако с учетом чуть ли не уполовинивания объемов импорта и выплаты значительной части внешнего долга этот фактор стал более важным.
Тем временем мы получили еще один важный сигнал от Банка России. На прошлой неделе было объявлено о ежедневной покупке $100-200 млн, а уже вчера регулятор неожиданно принял решение отменить аукцион годового валютного РЕПО. Объясняется все это тем, что раздача долларов отменена в связи с заметным снижением спроса со стороны банков в условиях нормализации ситуации на валютном рынке.
В этом конечно же есть доля правды, однако никто не мешает Центробанку проводить этот аукцион и фондировать всех желающих, пусть даже и в меньшем объеме чем раньше. Хоть сколько-нибудь, но банки бы заняли. Однако Регулятор принял жесткое решение «не проводить».
Переводя с языка Центробанка, это означает, что еще одним волевым решением Банк России пытается сдержать неудобное для бюджета укрепление рубля.
В таких условиях играть против ЦБ, покупая национальную валюту, совсем не хочется. В среднесрочной перспективе лучше быть на стороне регулятора. Ждем окончания налогового периода, после чего рубль может вновь уверенно уйти выше 50.
Ну а если же смотреть совсем локально, то пока все-таки еще остается в силе вариант, при котором пара USD/RUB может падать вплоть до очень привлекательного (с точки зрения покупки доллара) диапазона поддержки 47,5-48. У меня лично нет уверенности, что эти рубежи мы увидим, однако этот сценарий исключать нельзя. Естественно такой расклад станет возможным лишь в случае поддержки со стороны роста цен на нефть.
За океаном в понедельник мы вновь видели новые максимальные значения в индексах. Котировки S&P 500 вышли на новые исторические высоты. В качестве ближайшего целевого ориентира выделяется область 2139-2143 пунктов.
Внешний фон на данный момент складывается смешанный. Американские площадки после нашего закрытия в понедельник немного подросли. Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерс на S&P500 с утра растет на 0,13%, Brent падает на 0,14%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет совсем недалеко от уровня закрытия понедельника.
Карпунин Василий
Эксперт БКС Экспресс
SIA.RU: Главное
