Новым средствам пенсионных накоплений, в размере 550 млрд руб., поступившим в негосударственные пенсионные фонды, находится применение в банковской системе. Вслед за Промсвязьбанком, увеличившим капитал за счет продажи своих акций фондам, подобную сделку готовит Московский кредитный банк. В Банке России появление у банков таких новых акционеров считают "полезным". Подобная поддержка банковского рынка может через несколько лет обернуться проблемами для пенсионного, указывают эксперты.
Вчера Московский кредитный банк (МКБ) сообщил о том, что на внеочередном собрании акционеров принято решение о допэмиссии обыкновенных акций банка, в рамках которой уставный капитал будет увеличен на 10,946 млрд руб. На 1 мая, согласно отчетности, уставный капитал МКБ составлял 15,7 млрд руб. (собственный капитал -- 78 млрд руб.), то есть увеличение составит почти 70%. Роман Авдеев, владеющий 86,2% акций МКБ, отказался комментировать, с кем ведутся переговоры о возможном участии в капитале.
По информации двух источников "Ъ", знакомых с ситуацией, рассматривается вариант покупки акций банка негосударственными пенсионными фондами на средства пенсионных накоплений.
"В течение месяца-двух МКБ планирует привлечь в капитал несколько НПФ, как это недавно сделал Промсвязьбанк",-- говорит один из собеседников "Ъ". Другой источник "Ъ" предполагает, что НПФ, которым нельзя покупать акции при первичном размещении, сначала купят у господина Авдеева уже существующие акции, который из полученных денег затем выкупит акции допэмиссии.
Промсвязьбанк привлекал средства пенсионных фондов в силу необходимости поддержать норматив достаточности капитала. У МКБ ситуация с нормативами комфортная -- Н1.1 на 1 мая 8,23%, Н1.0 при минимуме 10% -- 13,09%. Однако основной владелец МКБ Роман Авдеев планирует приобретение "Уралсиба". "Наиболее вероятно увеличение капитала первого уровня действующим акционером в связи с планами покупки группы "Уралсиб" и последующей консолидации активов на балансе МКБ",-- указывает аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Монастыршин. Согласно требованиям ЦБ, банк, покупающий другой банк, должен иметь такой запас капитала, чтобы при вычитании из него капитала приобретаемого банка не нарушить нормативов.
В любом случае докапитализация банков за счет пенсионных накоплений НПФ, которые недавно получили 550 млрд руб. размороженных средств, становится массовым явлением. И рынок еще увидит сделки, подобные проведенным Промсвязьбанком и готовящейся МКБ.
"Тренд в этом году, очевидно, будет именно таким, потому что других инвесторов сейчас по большому счету нет, и те банки, которым нужен капитал, воспользуются такой схемой,-- говорит представитель одного из крупных НПФ.-- Мы в среднесрочной перспективе рассматриваем для себя возможность таких инвестиций".
В Банке России, не комментируя конкретных сделок, по поводу докапитализации банков через покупку их акций на средства накоплений НПФ заявили "Ъ": "Появление в банках новых акционеров может быть полезно с точки зрения качества корпоративного управления и привлечения к управлению лиц, экономически заинтересованных в повышении капитализации банков".
"Любые сделки со средствами пенсионных накоплений Банк России будет оценивать с точки зрения их соответствия регулированию, в частности -- с точки зрения обеспечения интересов клиентов НПФ--застрахованных лиц",-- подчеркивают в ЦБ. Те сделки "пенсионной докапитализации", о которых уже известно, прошли или готовятся без видимых нарушений законодательства или регулятивных норм: нет нарушений по структуре портфеля накоплений НПФ, по предельной доле акций одного эмитента и т. д. Однако участники рынка считают, что вложение пенсионных накоплений в низколиквидные акции может нести риски с точки зрения доходности. "Покупка акций МКБ для НПФ выглядит рискованной инвестицией",-- считает гендиректор управляющей компании "Тринфико" Дмитрий Благов. Тем более что, возможно, мы видим только часть более сложных сделок с использованием пенсионных денег, продолжают эксперты. "Существует вероятность, что НПФ могут покупать акции банков не только в инвестиционных целях",-- говорит господин Благов. Гендиректор НПФ "Участие" Сергей Зыцарь поясняет: "Допускаю, что за это банки поддерживают бизнес акционеров НПФ, выдавая дешевые кредиты".
Впрочем, в Банке России обещают усилить контроль за инвестициями накоплений. Всего три дня назад, как писал "Ъ" 27 мая, директор департамента доверительного управления ЦБ Филипп Габуния заявил о том, что регулятор прорабатывает механизм финансовой ответственности для НПФ за инвестирование в менее доходные и надежные инструменты при наличии на рынке в момент сделки более качественных аналогов. "Для пенсионных денег в период финансовой нестабильности из банковского сектора подходят разве что акции банков с государственным участием, таких как Сбербанк и ВТБ",-- считает Дмитрий Благов.
Юлия Локшина, Мария Яковлева
SIA.RU: Главное
