Итоги торгов 27.07:
Индекс ММВБ понизился на 0,67% до 1584,92п.
Индекс РТС понизился на 2,18% до 840,37п.
Новая неделя на российском рынке акций началась с продолжения снижения. Индекс ММВБ в моменте откатывался в район отметки 1570, около которой ранее в этом году уже устанавливались локальные экстремумы, после которых начинался разворот наверх. Вот и вчера в рамках сессии от этого рубежа была предпринята робкая попытка отскока, однако пока о полноценном развороте говорить еще преждевременно. Попытка снять локальную перепроданность может иметь место, но сценарий прокола уровня 1570 выглядит очень жизнеспособным. При таком раскладе ближайшей точкой опоры выступит район 1550, где проходила верхняя граница многолетнего бокового коридора, которую индекс ММВБ пробил в январе этого года.
Что касается индекса РТС, то здесь оправдался обозначенный нами еще в начале июня прогноз с целями 810-840. Эта область торможения накануне была благополучно достигнута. Высока вероятность, что из этой широкой зоны может начать реализовываться сценарий отскока наверх. На это, кстати, как раз намекают дневные осцилляторы, на которых формируются бычьи дивергенции.
На рынке черного золота эта неделя также началась с продолжения устоявшейся нисходящей тенденции. Цена Brent опустилась на минимальные значения с марта этого года, проигнорировав падение индекса доллара. Совокупность ряда факторов продолжает оставаться на стороне продавцов. Главным образом вчерашний негатив можно связать с реакцией на продолжение обвала китайского рынка акций, который в свою очередь сопровождается оправданными опасениями за темпы экономического роста в Поднебесной. Кроме того не радует и рост количества активных буровых в США, а также общие фон превышения совокупного предложения над спросом.
Тем не менее, сейчас котировки североморской смеси Brent уже вплотную подходят к важным промежуточным уровням поддержки, которые могут выступить некоторой точкой опоры для последующего отскока. С технической точки зрения выделяется диапазон торможения $51,8-53 за баррель.
Что же касается вчерашнего обвала китайского рынка акций, то сегодня с утра он был продолжен. Шанхайский индекс терял около 4%, однако к текущему моменту значительную часть потерь удалось выкупить. Что дальше? А дальше я думаю, что даже в случае локального обновления июльских минимумов можно будет покупать китайский рынок в расчете на мощный отскок (выше 4200 п. по Shanghai Composite).
В общем на рынке сырья тем временем общая картина продолжает оставаться по-настоящему депрессивной. Bloomberg commodity index накануне опустился на минимумы аж с 2002 года! Thomson Reuters/Jefferies CRB commodity index также снизился на новые минимумы последних лет.
Российский рубль на фоне продолжения снижения цен на нефть естественно находится в рядах аутсайдеров. В понедельник курс пары доллар/рубль подобрался к круглой отметке 60, евро подрос до 66.
Сейчас большинство факторов против нашей национальной валюты.
Нефть под давлением, налоговый период прошел, масштабный поток дивидендов в массе своей может «уплывать» в валюту. Кроме того, ЦБ РФ продолжает в ежедневном режиме скупать по $200 млн. С начала действия этих интервенций, направленных на пополнение резервов, регулятор накопил уже около $10 млрд. Вместе с тем отметим и опасения участников рынка по поводу того, что в сентябре и в декабре этого года будет пик по внешним выплатам российских компаний и банков. Также напомним, что в эту пятницу состоится заседание ЦБ РФ. На рынке многие ожидают, что ключевая ставка может быть снижена на 0,5%.
Исправить ситуацию в рубле сейчас, пожалуй, может лишь разворот наверх или хотя бы стабилизация в нефти, ведь при текущей стоимости барреля рубль в принципе не может стремительно расти, так как есть определенные условные «бюджетные» ограничения. В частности отмечу, что стоимость барреля в рублях опустилась в район 3150-3200 (в пересчете на Brent), который заложен в бюджет текущего года. Надолго сильно ниже этих отметок цена бочки нефти уходить наверняка не планирует, так как это не в интересах Минфина и Банка России. К примеру, в конце января этого года при стоимости нефти Brent в районе сегодняшних $53 пара USD/RUB находилась в районе 68.
С технической точки зрения доллар может спокойно приостановить текущее укрепление к рублю в широком диапазоне сопротивления 60,25-60,7.
Среди прочего отметим, что сегодня стартует двухдневное заседание ФРС, итоги которого будут известны завтра вечером.
Внешний фон на данный момент складывается смешанный. Американские площадки после нашего закрытия в понедельник остались примерно на тех же уровнях. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерс на S&P500 с утра поднимается на 0,35%, Brent падает на 0,60%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет совсем недалеко от уровня закрытия понедельника.
Карпунин Василий
Эксперт БКС Экспресс
SIA.RU: Главное
