Итоги торгов 16.09:
Индекс ММВБ повысился на 0,91% до 1731,81п.
Индекс РТС повысился на 3,70% до 867,39п.
Главным трендом вчерашнего дня стало поступательное укрепление рубля. Пара USD/RUB накануне скорректировалась в район 65. Техника вновь начала намекать на актуальность наших старых расчетных целей в области 62,8-63, однако локальный тренд сегодня все-таки в руках ФРС. Американский регулятор косвенно через нефть сегодня вечером и завтра окажет сильное влияние на нашу национальную валюту.
Подчеркну, что влияние будет идти именно через нефть, а не через «массовый исход инвесторов с развивающихся площадок» - всё, кто хотели, уже давно вышли из России.
В предыдущие дни мы уже говорили, что в данный момент мнения участников разделились.
Кто-то не ждет изменений, кто-то рассчитывает на нехарактерный для ФРС рост диапазона ставок на 0,125%, а кто-то ждет повышения до 0,25-0,5%. Сказать что-то конкретное в текущей ситуации достаточно сложно. Решение будет опубликовано сегодня вечером в 21:00 мск.
Учитывая динамику доходностей американских среднесрочных долговых бумаг, складывается впечатление, что рынок все-таки закладывается на ужесточение политики со стороны Федрезерва. Инвесторов уже не пугает подобный шаг регулятора, хотя многое будет зависеть от посылов относительно скорости дальнейшего ужесточения монетарной политики. Если Фед даст понять, что, несмотря на минимальное повышение, ставки останутся низкими надолго, подобный шаг регулятора не станет триггером для серьезных распродаж на рынке акций.
В среду наблюдался сильный рост на рынке черного золота, что собственно и послужило главным драйвером роста российского рубля. Котировки североморской смеси Brent вновь поднялись к отметке $50 за баррель. На мой взгляд, потенциал роста еще полностью не отработан. Несмотря на всю эту высокую амплитуду колебаний, в последние дни на рынке нефти наблюдается фаза консолидации. Верхний предел локального боковика находится на $51-51,5 по Brent, ну а снизу выделяется район $46,9-46,8, ниже которого в начале недели закрепиться так и не удалось – спасибо экспирации.
Что касается опубликованной еженедельной статистики от Управления энергетической информации США (EIA), то коммерческие запасы нефти на прошлой неделе повысились на 2,1 млн баррелей - до 455,89 млн. Аналитики же в среднем ожидали роста запасов на 1,5 млн баррелей (по данным Reuters). Также накануне были опубликованы цифры по объемам добычи нефти в США. Объем производства продолжил снижаться. Добыча опустилась до 9,117 млн баррелей в день (-18 тыс.). Эти цифры оказали дополнительную поддержку ценам на нефть. С максимумов в начале мая объем производства в США сократился уже на 5,13%, что достаточно много за столь короткий период. Налицо эффект от низких цен.
Те временем в индексе ММВБ продолжается утомительная консолидация под ключевыми уровнями сопротивления. В среду котировки вплотную подошли к реперной точке 1735, но так и не смогли ее уверенно преодолеть. Так что общий формат боковика с нижней границей в районе 1690 пока сохраняется.
Если мы посмотрим на Сбербанк, то здесь прорыв ключевого сопротивления вчера все-таки произошел. Бумаги выстрелили наверх на 3,8%. Картина очень похоже на положение дел в индексе ММВБ.
Сегодня-завтра увидим, сумеет ли и индекс повторить этот маневр Сбербанка. Еще раз напомню, что при благоприятном сценарии технические цели сдвинутся на 1800-1810 (с промежуточной остановкой около 1750-1755). Локально заседание ФРС будет иметь определяющее значение, но я склоняюсь больше к позитивному варианту развития событий.
Если смотреть на индекс РТС, то здесь техническая картина постепенно оправдывает наши среднесрочные ожидания. Котировки сейчас вновь находятся выше 800 пунктов. Напомню, что в качестве ориентира ранее мы выделяли предыдущий локальный экстремум около 850. Потенциальный проход этого целевого рубежа откроет дорогу к следующему круглому уровню на 900.
Внешний фон на данный момент складывается смешанный. Американские площадки после нашего закрытия в среду еще немного подросли. Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерс на S&P500 с утра снижается на 0,16%, нефть Brent растет на 0,16%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет совсем недалеко от уровня закрытия среды.
Карпунин Василий
Эксперт БКС Экспресс
SIA.RU: Главное
