Отскок захлебнулся. Если ранее мы говорили, что по характеру покупок можно будет судить, пройдено дно или нет, то с учетом вчерашнего дня, есть серьезные риски, что будет еще один прокол вниз.
Совещание у Дмитрия Анатольевича вчера дало некоторую ясность по «теме НДПИ». Сама тема приобретает статус главной страшилки в СМИ и на инвестиционных форумах.
Итак, сам НДПИ повышаться не будет, однако изменится механизм установления экспортной пошлины нефти, т.е. нагрузка на нефтяников все же будет, но не такой сильной, планировали 600 млрд руб, а будет 200 млрд руб.
Что нового? Судя по всему, нововведения коснутся и других отраслей.
Так в частности на ГМК НорНикель налоги могут вырасти на 12 млрд. руб (прибыль за 1пг 2015 – 100 млрд руб) и с газовиков – 100 млрд. руб. (прибыль только Газпрома за 1пг 2015 – 690 млрд руб). Т.е. Газпром и ГМК недосчитаются примерно всего 5% годовой прибыли. Сантимент же сложился на рынке такой, что компании грабят и впереди серии банкротств.
Нефть опасно приблизилась к нижней границе боковика.
Рыночные рекомендации:
Стоит признать, что наши ожидания быстрого восстановления были ошибочны. Коррекция более глубокая, чем мы планировали.
Однако и предположить, что Силуанов Антон Германович достанет ножницы и начнет резать прибыли экспортеров, также никто не мог, кроме самого Силуанова.
Итак, есть риски еще одного прокола вниз. Далее ждем быстрого восстановления, во-первых просели в основном экспортеры, а 3 кв был для них прорывным, средний курс $ максимален, отчеты уже в ноябре. Во-вторых, страхи с повышением налогов надуманны, компании не потеряют более 5% от прибыли.
Сегодня же, учитывая краткосрочные риски, пересматриваем портфель. Временно сдаем прибыльные Лукойл и Сбербанк ап. Возможно всего на пару дней.
Таким образом, останется 4 лонга и 2 шорта.
Акции Алросы оставляем в портфеле. Прибыль компании растет.
Вчера восстановили шорт в Северстали, это был наш хедж на случай новой волны распродаж
Решения по дивидендам Русала все еще нет.
Подключи услугу «Клуб Инвесторов» в офисе компании «Финам» по адресу: г. Иркутск, ул. Ленина 6 или по номеру телефона 28-08-58 и получай рекомендации ежедневно до открытия рынка.
SIA.RU: Главное
