Для крупных российских заемщиков рынок валютных заимствований открыт, доказал опыт "Норильского никеля" по фактически первому в этом году рыночному размещению еврооблигаций за рубежом. Впрочем, долговое окно довольно узкое: возможности привлечь западное финансирование есть у несанкционных компаний с инвестиционными рейтингами.
Вчера "Норильский никель" закрыл книгу заявок по размещению семилетних еврооблигаций на сумму $1 млрд. Спрос на бумаги превысил предложение вчетверо и составил $4 млрд. Это позволило компании дважды снизить ставку привлечения. В начале размещения организаторы ориентировали инвесторов на доходность 7%, затем планка была снижена до 6,75% годовых, а по итогам составила 6,625%. Организаторами выступили банки Barclays, Citi, ING, Societe Generale CIB и UniCredit. По словам главного аналитика Промсвязьбанка Дмитрия Монастыршина, новый выпуск евробондов "Норильского никеля" был предложен с премией к рынку, что способствовало росту спроса. Так, выпуск бумаг компании с погашением в 2020 году котируется с доходностью 5,75% годовых. А находящийся в обращении выпуск семилетних евробондов "Северстали" -- с доходностью 6,52%, притом что кредитные рейтинги компании ниже, чем у "Норникеля".
Участники рынка считают это размещение знаковым: впервые в этом году крупный российский заемщик решился на рыночную сделку по привлечению средств на внешнем рынке.
"Впервые с осени прошлого года мы стали свидетелями выхода на рынок крупного заемщика, интерес к бумагам которого был действительно высоким. Такого мы уже давно не видели на рынке российских еврооблигаций",-- отмечает директор департамента казначейства банка "Союз" Василий Александров.
Оптимистичным настроениям инвесторов способствовала экономическая и геополитическая конъюнктура. После обвала в августе и стабилизации в сентябре в октябре цены на нефть вновь стали расти. Вчера торги североморской нефтью марки Brent на спот-рынке впервые с начала августа закрылись выше уровня $50 за баррель. По итогам торгов за бочку нефти давали $51,16, что на 3,6% выше закрытия понедельника. Эксперты напоминают и о стабилизации ситуации на юго-востоке Украины, а также слабой статистике по экономике США, в частности по рынку труда. "Это сдвинуло ожидания относительно повышения ставки ФРС США на более поздний срок и способствовало активизации спроса на активы развивающихся стран",-- отмечает главный аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Монастыршин.
Опыт "Норильского никеля" может подстегнуть и других российских эмитентов выйти на внешний рынок заимствований, считают участники рынка.
Виталий Гайдаев
SIA.RU: Главное
