Октябрь оказался рекордным месяцем в этом году по привлечению средств на рынке публичного долга. За этот период компании привлекли в России более 290 млрд руб. и свыше $2,1 млрд на внешнем рынке. Инвесторы охотно покупают долги российских компаний в условиях стабилизации цен на нефть и курса рубля, а также снижения геополитической напряженности вокруг Украины. Однако компании тратят привлеченные средства не на развитие бизнеса, а в основном на рефинансирование или сокращение долговой нагрузки.
По данным агентства Cbonds, корпоративные заемщики резко увеличили привлечение средств на публичном рынке. В октябре они привлекли на внутреннем рынке более 290 млрд руб., удвоив показатель сентября и в 1,7 раза превысив средний объем размещения в предшествующие месяцы этого года. На внешнем рынке российские заемщики привлекли более $2,1 млрд, в три раза превысив результат девяти месяцев этого года. ""Окно" для размещения облигаций только приоткрылось, и это связано с тем, что уровни доходностей приблизились наконец к комфортным значениям для заемщиков",-- отмечает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики "Альфа-Капитала" Владимир Брагин.
Всплеску активности российских заемщиков способствовала экономическая и геополитическая конъюнктура.
После обвала в конце лета цен на российскую нефть Urals в сентябре--октябре они стабилизировались в диапазоне $45-50 за баррель. Снизилась напряженность на юго-востоке Украины. Все это способствовало стабилизации курса российской валюты. В октябре спрос на рублевые облигации как со стороны локальных, так и иностранных инвесторов наблюдался на фоне замедления инфляции и ожиданий снижения процентных ставок Банком России. Как отмечает гендиректор компании "Арикапитал" Алексей Третьяков, Россия на сегодняшний день фактически единственный крупный развивающийся рынок, "сулящий инвесторам перспективы заработать на снижении ставок".
Как отмечают участники рынка, значительная часть привлеченных средств идет на рефинансирование или погашение долга. Как объясняет главный аналитик Промсвязьбанка Александр Полютов, крупные корпорации не планируют крупных инвестиций в обозримой перспективе в условиях неопределенной ситуации в экономике.
Впрочем, по словам Дмитрия Постоленко, текущая ситуация позволяет эмитентам, которые находятся не под санкциями, выходить на первичный рынок размещений. В частности, по сообщениям информационных агентств, до конца года "Газпром" может разместить еще один выпуск облигаций, есть планы размещения евробондов у Альфа-банка. Вместе с тем, по словам директора департамента рынков долгового капитала Росбанка Антона Кирюхина, на рынке банковского кредитования банки, работающие в России, столкнулись с нехваткой качественных заемщиков, и экспортеры остаются одними из немногих, на кого они готовы полномасштабно брать кредитные риски.
Виталий Гайдаев, Дмитрий Ладыгин
SIA.RU: Главное
