Итоги торгов 30.10:
Индекс ММВБ повысился на 0,17% до 1711,53п.
Индекс РТС повысился на 0,71% до 845,54п.
Общий технический расклад в индексе ММВБ по-прежнему существенным образом не меняется. На нижеприведенном графике можно увидеть, что текущая узкая консолидация продолжается уже около трех недель. В такой ситуации постепенно начинают падать обороты торгов. Сверху ключевым уровнем сопротивления является район 1740, который выступает границей большого боковика с весны 2015 года. Мы уже много раз ранее отмечали, что эта зона отделяет от продолжения движения к 1795-1810. К сожалению, пока очевидных фундаментальных драйверов роста не наблюдается. Наоборот, стоит обратить внимание на ближайшую поддержку в районе 1695. Этот уровень отделяет от ускорения распродаж. В предыдущих обзорах мы уже говорили, что в случае потенциального закрепления ниже данного рубежа можно будет хеджировать все имеющиеся длинные позиции по акциям путем короткой продажи фьючерса на индекс ММВБ, который, кстати говоря, сейчас торгуется в контанго примерно на 1%.
В пятницу на рынке черного золота мы наблюдали за попыткой возобновления восходящей тенденции. Можно так сказать, что это было эхо неожиданного импульсного роста среды. Нефтяные котировки сорта Brent вновь вплотную подобрались к круглой отметке в $50 за баррель. Тем не менее, в общем и целом среднесрочный взгляд на ситуацию не меняется. Цена барреля североморской смеси Brent все также находится в пределах затяжного бокового коридора $46 и $54. Вновь отметим, что в рамках этой формации торги могут продолжаться достаточно долгое время.
В прошлую пятницу ЦБ РФ по итогам заседания сохранил ключевую ставку на уровне 11%, сославшись на сохранение значительных инфляционных рисков. В итоговом сообщении мы вновь видим беспомощные слова регулятора: «Дальнейшее развитие экономической ситуации будет зависеть от динамики мировых цен на энергоносители, а также от скорости адаптации экономики к произошедшим внешним шокам». Спасибо, мы поняли. По всей видимости, при прочих равных на следующем заседании 11 декабря Банк России все-таки пойдет на снижение ставки, так как в условиях высокой базы мы начнем наблюдать снижение годовых темпов инфляции.
Среди прочего стоит напомнить, что на этих выходных в США перевели время на час назад. Таким образом, наша вечерняя сессия на том же FORTS теперь не будет полностью покрывать активный торговый период за океаном. То есть после закрытия нашей биржи в США будет еще примерно час торгов, что в периоды волатильности может способствовать увеличению рисков ценовых разрывов на ММВБ по утрам.
На предстоящей неделе в США ждем данных с рынка труда (6 ноября), то есть цифры по безработице и Nonfarm Payrolls.
Российский рубль в последние пару сессий демонстрировал смешанную динамику. Котировки USD/RUB по итогам прошлой недели остановились в районе 64. Пока курс находится выше 63, наверху остается актуальной расчетная целевая зона сопротивления 65,9-66,3.
Отметим интересный факт. Пятничное ЦБ РФ решение сохранить ключевую ставку в теории позитивно для рубля. Однако что мы видим? Стоимость барреля нефти в рублях продолжила расти. То есть рубль терял относительно нефти, невзирая на, казалось бы, положительное для национальной валюты решение регулятора. Сейчас уже можно с уверенностью сказать, что полностью оправдалась описанная нами недавно тактика покупки рублевой бочки нефти. С уровня 2950 руб. ее цена поднялась до равновесных 3175 руб. Эта идея сработала уже третий раз.
Напомню, что в эту среду торги в России проходить не будут из-за выходного дня.
Внешний фон на данный момент складывается умеренно негативный. Американские площадки после нашего закрытия в пятницу несущественно снизились. Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерс на S&P500 с утра снижается на 0,35%, нефть Brent болтается около нуля. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет чуть ниже уровня закрытия пятницы.
Карпунин ВасилийБКС Экспресс
SIA.RU: Главное
