После долгих дискуссий о вариантах спасения Внешэкономбанка (ВЭБа) правительство определилось с первым этапом докапитализации. Повышение капитала произойдет за счет конвертации значительной части долга ВЭБа перед ЦБ в бессрочный субординированный кредит. Фактически ЦБ опробует на себе механизм bail-in, который планируется в ближайшее время закрепить на законодательном уровне для санации банков.
В схеме поддержки ВЭБа, обсуждаемой с осени 2015 года, появились новые детали. Вчера ВЭБ сообщил на своем сайте, что к идее продажи его дочерних банков -- Связь-банка и "Глобэкса" -- Агентству по страхованию вкладов (АСВ) и погашения за счет этой сделки части долга ВЭБа перед ЦБ в размере 212,6 млрд руб. добавилась новая программа поддержки госкорпорации.
"Остальная часть обязательств, планируется, будет трансформирована в бессрочный субординированный инструмент Банка России, включаемый в расчет капитала ВЭБа",-- говорится в сообщении госкорпорации. А также уточняется, что сделка по продаже банков будет заключена с АСВ по "рыночной стоимости", определенной независимым оценщиком, и вся выручка от сделки будет направлена на досрочное погашение обязательств ВЭБа перед ЦБ по облигационному займу.
Никаких цифр в сообщении не приводится. По словам источника "Ъ", близкого к ВЭБу, предварительная оценка размера субординированного кредита ЦБ -- 180 млрд руб. "Однако сейчас еще проводится due diligence банков и окончательной оценки их капитала еще нет",-- уточнил он.
На спасение Связь-банка и "Глобэкса", согласно сообщению ВЭБа, госкорпорация помимо предоставленных ЦБ 212,6 млрд руб. в 2008 году использовала свыше 14 млрд руб. из своих источников, а также выплатила ЦБ более 55 млрд руб. в качестве процентов за пользование средствами.
Напомним, что ранее обсуждались различные схемы поддержки ВЭБа, но участие ЦБ в этих схемах ограничивалось лишь переоценкой кредита ВЭБа по более низкой ставке. По словам источников "Ъ", близких к регулятору, ЦБ по возможности хотел дистанцироваться от темы ВЭБа. Теперь же Банк России фактически опробует на себе механизм bail-in, в рамках которого долги крупнейших кредиторов конвертируются в субординированные обязательства, увеличивая капитал спасаемого банка. За счет данной схемы ВЭБ решает сразу несколько задач: расчищает баланс от непрофильных активов (которые к тому же вычитаются как дочерние компании из его капитала по РСБУ), сокращает часть своего долга перед кредиторами и увеличивает капитал (ковенанты, связанные с нормативами по капиталу, есть во многих договорах ВЭБа по международным займам).
В данной схеме логичен и вопрос о том, кто будет финансировать покупку агентством этих банков. "Вероятно, что АСВ для этого будет привлекать финансирование, например у ЦБ, потому что вряд ли у него есть собственные ресурсы для этого приобретения,-- рассуждает аналитик Fitch Ratings Антон Лопатин.-- Совокупный капитал двух банков по РСБУ составляет около 40 млрд руб., но оценить их довольно сложно, оба банка демонстрируют достаточно слабые финансовые показатели, что отражено в их низких индивидуальных рейтингах устойчивости. Эта сделка носит скорее нерыночный характер, ибо ее цель -- рекапитализация ВЭБа, а не покупка АСВ новых активов".
Впрочем, данная схема -- лишь малая часть общей программы поддержки ВЭБа. Изначальный объем помощи, о котором просила госкорпорация -- 1,5 трлн руб. . "Минфин пока так и не дал конкретных предложений по докапитализации ВЭБа,-- говорит источник "Ъ", близкий к госкорпорации.-- В предварительном варианте Минфин должен предложить вариант по докапитализации ВЭБа на сумму около 200 млрд руб., что соответствует размеру выплат ВЭБа по внешним займам в 2016 году, а в обмен на это ВЭБ отдаст часть активов в казну".
Юлия Локшина
SIA.RU: Главное
