По итогам пятницы российский фондовый рынок скорректировался, причем достаточно резво (ММВБ: -0,8%; РТС: -3,6%), отыгрывая снижение мировых рынков перед выходными и опасения относительно политики ФРС после публикации ИПЦ за январь, подтверждающей тенденцию на восстановление инфляционного фона в США. Слабость Brent, упавшей к 33 долл./барр., привела к ослаблению рубля и заметному снижению рублевой стоимости нефти. На этом фоне наибольшие потери понесли финансовый сектор (МосБиржа: -2,7%; па Сбербанка: -1,8%; оа Сбербанка: -1,2%) и российская "нефтянка", где все "фишки" во главе с Роснефтью (-1,8%) выглядели послабее индекса ММВБ, а уверенную положительную динамику показали лишь бумаги Башнефти (+4,7%), продолжившие пользоваться спросом на ожиданиях приватизации по высокой цене.
По выраженным давлением оказались и неплохо выросшие в предыдущие дни бумаги электроэнергетики, хотя из ликвидных бумаг отметим лишь падение Россетей (-3,2%) и Квадры (-1,9%). Зато спрос сохранился в Мосэнерго (+2,8%). Также отметим невысокие темпы снижения курса акций Э.ОН Россия (-1,0%), - мы считаем данную бумагу неоправданно сильно просевшей.
Получше рынка отторговались акции цветмета и производителей удобрений, поддержанные слабостью рубля и стабильностью ценовой конъюнктуры металлов. Тут выделим Акрон (+2,3%), производителей драгметаллов (Полиметалл: +2,3%; Полюс Золото: +2,0%) и РусАл (+1,4%). А вот НорНикель (-1,5%), вопреки росту цен на никель, и большинство сталелитейных компаний, подешевели.
Из прочих бумаг отметим очередной "рывок" котировок ПИК (+3,7%), повышение в "фишках" потребсектора, а также ускорение падения Internet-компаний (Яндекс: -2,5%; Qiwi: -5,2%), являющихся заложниками внешней конъюнктуры.
Сегодня индекс ММВБ откатился в зону 1785-1800 пунктов, но пока смотрится относительно неплохо; следующая поддержка расположена недалеко, в районе 1750-1762 пунктов. Завтра российский фондовый рынок проведет торговую сессию без внешних ориентиров и, соответственно, при низкой торговой активности; "тонкий" рынок может привести к попытке возвратного роста, с попыткой теста "круглой" отметки в 1800 пунктов. Для завтрашней торговли рекомендуем искать идеи в ненефтяном экспорте (выделяя импонирующий нам при текущей конъюнктуре НорНикель), а также Газпром.
Однако по-прежнему считаем, что закрепление выше 1800-1815 пунктов по ММВБ, по нашему убеждению, требует сильного позитива. В понедельник-вторник выйдут предварительные страновые PMI и индекс потребдоверия в США от Conference Board, которые вряд ли его предоставят. И хотя к среде, возобновлению торгов на российском рынке, коррекционные настроения на мировых рынках вполне могут смениться оптимизмом, а 25 февраля - крупные налоговые выплаты (что должно поддержать рубль), мы видим риск переноса позиций "через" праздничные дни для краткосрочных стратегий.
Евгений Локтюхов, Промсвязьбанк
SIA.RU: Главное
