В пятницу на российском фондовом рынке большую часть дня преобладали позитивные настроения: попытка Brent перед экспирацией закрепиться выше 36 долл./барр., а рубля - пройти ниже 75 руб./долл. благоприятствовала покупкам акций внутренних секторов и ключевых представителей "нефтянки" (Лукойл: +1,4%; Роснефть: +1,4%; Сургутнефтегаз: +2,1%). Впрочем, к концу торговой сессии инвесторы начали фиксировать прибыль в неуверенности, что заряда позитива хватит и на понедельник. Кроме того, в конце торгов вышли достаточно неблагоприятные с точки зрения оценки дальнейшей политики ФРС данные по США: согласно 2-й оценке, рост ВВП страны составил в 4-м квартале 1%, что оказалось заметно лучше ожиданий (консенсус Рейтер: +0,4%), а рост базового РСЕ, ключевого ценового индикатора ФРС, ускорился до 1,7% г/г (максимум с июля 2014 г.), причем и его динамика за декабрь была пересмотрена "вверх". Такие данные заставляют опасаться уже как минимум "ястребиной" риторики американского регулятора по итогам мартовского заседания (состоится 15-16 марта).
По итогам дня индекс ММВБ (+0,7%) заметно отступил от внутридневных максимумов, завершив день умеренным ростом. Лидировал по темпам роста финсектор во главе со Сбербанком (+2,1%), а также телекомы, где получше рынка отторговались Мегафон (+1,5:) и Ростелеком (+1,0%). Отметим спрос на бумаги предприятий цветной металлургии (НорНикель: +2,1%; РусАл: +3,7%; Полюс Золото: +7,5%). А вот перегретые акции Алросы (-1,6%) и бумаги сталелитейных компаний (НЛМК: -1,6%; ММК: -2,1%) особого интереса у участников торгов не вызвали.
Из прочих бумаг отметим рост Ленты (+2,4%), Аэрофлота (+2,3%) и вселяющее надежды закрытие в перепроданном Э.Он Россия (+0,4%), а также дальнейшее снижение Qiwi (-2,3%).
Индекс ММВБ сегодня вновь тестировал зону 1815-1825 пунктов, но закрепиться выше не смог, продемонстрировав слабое закрытие дня вопреки росту рублевой стоимости нефти, вышедшей к 2500 руб. за баррель Urals: инвесторы предпочли сократить риск на выходные. В понедельник утром ждем небольшого отката - из важной статистики лишь PMI Чикаго, так что глобальные инвесторы, скорее всего, предпочтут дождаться вторника, когда выйдут более важные страновые PMI.
В понедельник также состоится экспирация апрельского фьючерcа на Brent: небольшое контанго (майский фьючерс торгуется выше) позволяет надеяться на поддержку российским активам со стороны нефти.
В начале следующей недели, по нашему мнению, инвесторам имеет смысл обратить внимание на акции НорНикеля, способные в ближайшей перспективе вернуться выше 200-дневной средней (9260 руб.): данные бумаги отстают от рынка, хотя и промышленные металлы начали восстанавливать свои позиции, и оценки компании неоправданно низковаты. На Сбербанк мы локально смотрим сдержанно, - акция перекуплена и вряд ли сможет и дальше опережать рынок. Кроме того, после окончания периода налоговых выплат рубль, не исключено, возьмет паузу в укреплении, что может лишить поддержки внутренние сектора.
Евгений Локтюхов, Промсвязьбанк
SIA.RU: Главное
