Куда инвестору вложить свои средства сегодня? На какую доходность рассчитывать? SIA.RU продолжает публиковать советы экспертов финансового рынка. Сегодня рекомендациями делится начальник аналитического отдела АО ИФК «Солид» Олег Шагов.
– Привлекательность тех или иных финансовых инструментов в среднесрочном и долгосрочном плане зависит от меняющейся макроэкономической конъюнктуры и происходящих событий, формирующих долгосрочные тренды.
Например, эксперты из S&P, проанализировав движение индекса «широкого рынка» США S&P 500, обнаружили связь между итогами выборов президента США и настроениями инвесторов. В частности, кандидат от правящей партии в Штатах побеждает на выборах президента США, если индекс S&P 500 перед выборами растет, а если выигрывает кандидат от оппозиционной партии, то индекс S&P 500 перед выборами в США обычно снижается.
Таким образом, выборы, которые пройдут в этом году в Штатах, могут повлиять на динамику фондового рынка США, который, в свою очередь, в той или иной степени воздействует на поведение большинства активов во всем мире.
Активы в валюте
Вследствие предполагаемого в перспективе ужесточения ФРС США монетарной политики мы ожидаем, что долларовые ставки в долгосрочном плане будут расти, и поэтому через некоторое время можно будет «вкладываться» под все более высокую долларовую доходность.
В свою очередь, активы, номинированные в евро, пока подвержены риску, связанному с нестабильностью ситуации вокруг выхода Великобритании из Евросоюза. Пока эта ситуация не прояснится, вложения в активы, номинированные в евро, на наш взгляд, сопряжены с повышенным риском.
В этом контексте наиболее подходящим инструментом, с нашей точки зрения, являются долларовые банковские депозиты или номинированные в долларах облигации «инвестиционного» качества с невысокой дюрацией.
Активы в рублях
Что же касается рублевых активов, то проводимая Банком России политика таргетирует снижение инфляции на горизонте нескольких лет. ЦБ РФ постепенно смягчает свою монетарную политику и в перспективе планирует продолжить понижать свою ключевую ставку. Вслед за снижением инфляции и ключевой ставки ЦБ РФ доходность рублевых вкладов и рублевых облигаций также будет снижаться.
Именно поэтому, на наш взгляд, можно размещать часть средств в «долгосрочные» рублевые вклады и/или «высококачественные» рублевые облигации, которые на горизонте нескольких лет, в случае достижения таргетируемых Банком России инфляционных ориентиров, могут принести хороший доход.
Ценные бумаги
Читайте также:
Российские акции, которые представляются волатильным и рискованным инструментом, на наш взгляд, более подходят для краткосрочных и среднесрочных спекуляций небольшой долей капитала. Индекс ММВБ, который в последние месяцы дрейфует в торговом диапазоне, вполне может сохранить эту тенденцию и в ближайшие месяцы.
Недвижимость
Инвестиции в недвижимость на временном горизонте в полгода, представляются операциями «найди подешевле, купи и продай подороже». Котировки недвижимости зачастую индикативны, они в значительной степени отличаются от цен реальных сделок.
Возможность заработать на рынке недвижимости на коротком временном горизонте определяется в большей степени наличием выгодных ценовых предложений в разрезе местной специфики рынка.
SIA.RU: Главное
