Итоги торгов 07.09:
Индекс ММВБ повысился на 0,70% до 2053,75п.
Индекс РТС повысился на 1,05% до 1005,77п.
Российский индекс ММВБ растет на протяжении пяти торговых сессий подряд. Причем объемы торгов накануне заметно выросли. Вновь были переписаны исторические максимумы. В моменте котировки доходили до уровня 2060 пунктов.
Сильное сопротивление, которое может остановить стремительный рост, сейчас расположено в районе 2090-2100. Промежуточное техническое препятствие есть также на отметке 2070.
По индексу РТС ситуация развивается по пути постепенного движения к 1040-1050п.
Рост российского рынка акций – это не только наша внутренняя тема. Повышенный спрос наблюдается на многих развивающихся рынках.
Есть такой популярный индекс MSCI EM. Так вот если мы поставим его в соотношение с отечественным РТС, то увидим замечательную картину. Индекс РТС в последнее время двигается практически точно так же, как и MSCI EM, отражая общий высокий спрос на активы развивающихся рынков.
Главной фишкой, которая тянет рынок наверх, является Сбербанк. Похоже, что временное торможения здесь будет лишь в области 155,5-157 руб. Вместе с тем некоторый спрос появился в телекомах. После того как Путин не исключил корректировки «пакета Яровой», в акциях МТС (+1,96%) и Мегафона (+2,71%) появился спрос. На мой взгляд, акции МТС – достойная консервативная история на длинном горизонте. Бумаги можно спокойно держать в диверсифицированном портфеле – компания гарантирует минимум 20 руб. дивидендов в течение трех лет. Тем временем возобновилось ралли в акциях Распадской (+5,89%) на фоне стремительного подъема цен на коксующийся уголь. Это скорее спекулятивная история, а не долгосрочная идея. Ралли в угле в течение полутора месяцев наверняка закончится, так что и рост акций приостановится.
В среду на рынке нефти была предпринята локальная попытка опустить котировки вниз, однако ближе к закрытию все снижение было выкуплено. Более того, цена Brent дошла до $48 и сегодня продолжает движение наверх. Во многом позитив оправдан той статистикой, которая пришла от API. Запасы нефти в США за неделю неожиданно снизились сразу на 12,1 млн баррелей (до 514 млн). По опросам Reuters, аналитики в среднем ожидали подъема показателя на 0,225 млн, так что статистика оказалась большим сюрпризом. Если эти цифры подтвердятся в сегодняшнем обзоре от EIA, то это будет максимальное недельное снижение с 1985 года (исключая случаи падения, связанных с умышленным изменением стратегических резервов США - Reuters). Импорт нефти в США упал на 1,7 млн. баррелей в сутки, до уровня 7,3 млн барр. Этот фактор и есть одна из причин столь существенного падения запасов. Снижение импорта обусловлено временным закрытием части нефтяной инфраструктуры в Мексиканском заливе из-за угрозы урагана.
Сегодня по Brent можно выделить большой диапазон, в пределах которого, вероятно, торги могут проходить вплоть до встречи в Алжире 26-28 сентября. На этих переговорах может обсуждаться вопрос заморозки добычи. Границы коридора расположены на: $45,3 снизу и на $51-51,3 сверху. Консолидация – сейчас базовый сценарий.
Пара USD/RUB отреагировала на рост цен на нефть соответствующим образом. Курс снизился, торги закрывались в районе 64,1. По всей видимости, в ближайшее время будет попытка снижения к ключевой поддержке 63,5. Это нижняя граница большого бокового коридора, в пределах которого доллар болтается уже несколько месяцев подряд.
Сегодня одним из центральных событий для фондовых рынков станет заседание ЕЦБ. По итогам мероприятия будет проведена пресс-конференция Марио Драги. Судя по всему, в плане процентных ставок изменений не предвидится – они останутся на текущих сверхнизких уровнях. Сейчас рынок ставит на продление программы QE после марта 2017 года, как минимум, на шесть месяцев.
Главная проблема для ЕЦБ заключена в его же ограничениях по поводу проводимой скупки гособлигаций (80 млрд евро в месяц). Количество облигаций, доступных для выкупа, неуклонно сокращается. Ходят слухи о возможном расширении программы с включением туда акций, индексных фондов. Пока это лишь теория, однако, подобные практики уже осуществлялись в Швейцарии, Японии и Гонконге. Кроме того, ЕЦБ вскоре (не на сегодняшнем заседании) может пойти на увеличении максимальной доли владения бумаг одной страны. Например, с текущих 33% до 50%. Или же может быть рассмотрен вариант отказа от принципа «capital key», который вынуждает регулятора скупать долговые бумаги стран еврозоны пропорционально их вкладу в общий ВВП. Также возможно снижение порога минимальной процентной ставки, при которой ЕЦБ может приобретать гособлигации – сейчас она -0,4%.
Внешний фон на данный момент складывается нейтральный. Американские площадки после нашего закрытия в среду немного отскочили. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерс на S&P500 болтается около нуля, Brent поднимается на 1,58%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет чуть выше уровня закрытия среды.
Карпунин Василий
БКС Экспресс
SIA.RU: Главное
