Бегство из ОФЗ является ключевым фактором ослабления рубля

Вчера по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 53,00 коп. (+0,88%), до 60,76 руб., курс евро – на 102,00 коп. (+1,49%), до 69,66 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $2,5 млрд (+32,0%), евро/рубль – 323,3 млн евро (-22,48%). 
 
Центральный банк России с 12 июля повысил официальный курс доллара США к рублю на 43,83 коп., до 60,7397 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 69,2007 руб., что выше предыдущего дня на 43,83 коп.  
 
Во вторник рубль понес существенные потери по отношению к доллару и евро. Рубль с открытия Мосбиржи подешевел на 1% к иностранным валютам. Причем к открытию торговой сессии нефтяные котировки торговались в плюсе. Более того, он после ослабления на открытии проигнорировал последующее падение цен на нефть марки Brent на 2%, до $46,28 и их восстановление  на 4,15%, до $48,18 к закрытию дня. Высокий объем наблюдался в первые два часа торгов. 
 
Ослабление рубля на открытии я связываю с бегством иностранцев из российских гособлигаций. Индекс RGBI упал на 0,13%, до 136,97 после чего до закрытия торговался в узком диапазоне. И курс доллара после роста до 60,91 руб. торговалась в боковом тренде до закрытия биржи. 
 
На американской сессии пара доллар/рубль повышалась до 60,99 руб. на фоне роста евро/рубль. Евро укрепился к британскому фунту и доллару на рынке форекс во время выступления представителя Банка Англии Броудбента. В связи с этим рубль ослабился к евро сильнее. 
 
Дополнительным негативным фактором для российской национальной валюты стала информация о возможности ужесточения санкций по отношению к России со стороны США и нового разрастающегося скандала вокруг Дональда Трампа. Сын президента США Дональд Трамп - младший во вторник опубликовал в своем Twitter электронные переписки о своих встречах с юристом из РФ Натальей Весельницкой и американским продюсером Робом Голдстоуном, который организовывал им эту встречу. Трамп - младший рассчитывал от неё получить компромат на Хиллари Клинтон. Сейчас опубликованные переписки СМИ используют для обвинения президента США в связях с Россией. Ему пришлось опубликовать переписку в Twitter, чтобы опередить её выход в газете The New York Times. 
 
Во второй половине торговой сессии рубль от ослабления сдержал резкий рост нефтяных котировок. Их росту способствовал месячный доклад Администрации энергетической информации (EIA), в котором  был понижен прогноз объём добычи в США на 1% до 9,90 млн. баррелей в день. Также положительное влияние на нефтяной рынок оказали разговоры о возможном ограничении уровней добычи Ливии и Нигерии, и опубликованный отчет Американского института нефти (API).
 
Согласно еженедельным данным API, за минувшую неделю завершившуюся 7 июля, запасы сырой нефти в США сократились на 8,1 млн баррелей, запасы бензина – на 0.801 млн баррелей. Запасы дистиллятов выросли на 2.1 млн баррелей. 
 
Сегодня утром на торгах в Азии нефть торгуется в небольшом плюсе. Если Минэнерго США подтвердит данные API, то рост котировок продолжится до $49,25 (поддержка для рубля). 
Что касается рубля, то тут ситуация неоднозначная. Во-первых, в среду и четверг внимание инвесторов будет направлено на выступления председателя ФРС США Йеллен относительно перспектив кредитно-денежной политики. Во-вторых, продолжается бегство из российских  гособлигаций. В-третьих, сегодня аукционы Минфина РФ могут оказаться неудачными. Именно 12 июля ведомство на аукционах планирует разместить два выпуска ОФЗ на сумму 30 млрд рублей.
 
Учитывая все важные события для российской валюты, курс доллар/рубль может  вернуться обратно к уровню 59,95 руб. на фоне роста нефтяных котировок и восстановления индекса RGBI после аукционов Минфина. Но с высокой вероятностью вчерашний печальный максимум в паре доллар/рубль на отметке 60,99 руб. может снова обновиться и достичь 61,70 руб.
 
Владислав Антонов, аналитик Альпари