«Фридом Финанс»: Российский рынок полон оптимизма

Валерий Емельянов, аналитик ИК «Фридом Финанс»:

Российский рынок полон оптимизма на фоне растущих внешних рынков, а также заявлений властей о готовности вливать деньги в экономику. РТС сегодня держится на максимумах с 10 марта, доходя почти до 1080 пунктов. Если рынку удастся выйти выше 1100, что полнее вероятно, – откроется возможность  для дальнейшего ралли до 1300 пунктов. Впрочем, на достижение такой отметки может потребоваться не одна и даже не две сессии.

Про индексу Мосбиржи рынок сегодня умеренно дорожает в пределах 2613 пунктов. Это тоже максимум за весь период с начала мартовского обвального падения. Текущий потенциал рынка – 2720 пунктов. Вероятность ухода на месячные минимумы все более призрачная. Похоже, что дно окончательно пройдено. Возможный откат вниз, по нашей оценке, на этой неделе не превысит 200 пунктов.

В нефти продолжает формироваться пока еще неуверенный растущий тренд. Баррель сегодня вновь протестировал уровень 34 доллара, но при этом снижался почти до 30. Нефть сейчас ниже пятничных максимумов на 9%, однако на 20-50% выше тех уровней, на которых она торговалась во второй половине марта. Без существенных позитивных новостей подняться выше 36 долларов в ближайшие сессии мы не сможем. Решение ОПЕК+ будет ключевым для рынка фактором: Brent может показывать волатильность в пределах +-10 долларов.  

В акциях наибольший интерес сегодня у инвесторов вызывают: ТГК-1 (+4,7%), Юнипро (+3,8%), АФК Система (+3,5%), ТМК (+3,4%), Аэрофлот (+3,1%), Интер РАО (+3%). Электроэнергетика сегодня в фокусе благодаря спросу на дивидендные бумаги. Аэрофлот дорожает на фоне сообщений о закрытии офисов продаж, а также закрытии железнодорожной ветки на Калининград и убытках у конкурирующего ЮТэйра. Мы видим краткосрочный потенциал роста в бумагах Аэрофлота до 8%.

Заметно дешевеет сегодня Лукойл (-1,9%) – без явного негатива в новостных лентах. Вероятнее всего, игроки фиксируют прибыль после 5 предыдущих успешных сессий. Лукойл сейчас на 39% выше мартовских минимумов. Текущая коррекция, на наш взгляд, может составить не более 6%.

У рубля сегодня в целом положительная сессия. Доллар протестировал новый трехнедельный минимум 76,5 единиц, евро опускался ниже 82,3. Затем оба отскочили вверх на 30-40 копеек. Сегодня мы вполне можем увидеть пробой уровня 75,9, откуда открывается прямая дорога в широкий диапазон 70-75,5 рублей на доллар.

Будет ли реализован этот сценарий, во многом зависит от текущего движения нефти. Дополнительным фактором будут служить инфляционные ожидания. Если сегодня будет объявлено о существенном рост индекса цен в марте, то это умерит ожидания рынка по поводу дальнейшего снижения ставки ЦБ и, как следствие, может вызвать рост рубля. В обратном случае – наоборот: ожидания низкой инфляции могут сыграть в пользу доллара. В случае резкого подъема доллара и евро сегодня мы можем увидеть курсы до 77,7 рублей и до 84 соответственно.

___________
С уважением,
Маргарита Торшина
PR-служба ИК «Фридом Финанс»
+7 925 904 22 85
torshina@ffin.ru
ffin.ru