"ВТБ", второй крупнейшей банк России, сообщил сегодня, что установил цену размещения своих акций на уровне 13,6 коп. за штуку /10,56 долл. за ГДР, каждая из которых включает 2,000 акций/, что представляет собой 2,2%-ый дисконт к верхней границе ценового диапазона в 11,3-13,9 коп. Банк разместил 1,562 трлн. из 1,7 трлн. объявленных акций. Общий объем привлеченных средств составил 8,24 млрд. долл., а рыночная капитализация банка достигнет 36,7 млрд. долл. "ВТБ" разместил 35% новых выпущенных акций в России, а остальные – в Лондоне.
IPO "ВТБ" стало крупнейшим в России по показателю участия частных инвесторов. Они подали 135,000 заявок на сумму более 1,5 млрд. долл., или около 18% от общего объема IPO. Минимальный объем заявки для частных инвесторов был установлен на уровне 30,000 руб. /1,167 долл./.
Книга заявок была переподписана по крайней мере в пять раз по акциям и в десять раз – по ГДР.
Следовательно, интерес инвесторов был высоким, что понятно, учитывая, что мега-размещение "ВТБ" дает возможность инвестировать в новую банковскую "голубую фишку" с листингом в Лондоне. Возможно, цена была установлена с дисконтом к верхней границе диапазона, чтобы оставить возможность для роста акций после IPO, что важно для розничных инвесторов.
Отметим, что IPO было организованно профессионально и проведено очень гладко. Однако, если предположить BV 2007о = 14,8 млрд. долл., то целевой объем капитализации выразится в P/BV 2007E = 2,5 и P/E около 30. При этом ROE "ВТБ" в 2007о упадет до 11-14%. Мы полагаем, что потенциал роста акций после IPO несколько ограничен фундаментальными показателями и относительно высокой ценой размещения", - Алекс Кантарович и Ирина Плевако, аналитики МДМ-Банка
IPO "ВТБ" стало крупнейшим в России по показателю участия частных инвесторов. Они подали 135,000 заявок на сумму более 1,5 млрд. долл., или около 18% от общего объема IPO. Минимальный объем заявки для частных инвесторов был установлен на уровне 30,000 руб. /1,167 долл./.
Книга заявок была переподписана по крайней мере в пять раз по акциям и в десять раз – по ГДР.
Следовательно, интерес инвесторов был высоким, что понятно, учитывая, что мега-размещение "ВТБ" дает возможность инвестировать в новую банковскую "голубую фишку" с листингом в Лондоне. Возможно, цена была установлена с дисконтом к верхней границе диапазона, чтобы оставить возможность для роста акций после IPO, что важно для розничных инвесторов.
Отметим, что IPO было организованно профессионально и проведено очень гладко. Однако, если предположить BV 2007о = 14,8 млрд. долл., то целевой объем капитализации выразится в P/BV 2007E = 2,5 и P/E около 30. При этом ROE "ВТБ" в 2007о упадет до 11-14%. Мы полагаем, что потенциал роста акций после IPO несколько ограничен фундаментальными показателями и относительно высокой ценой размещения", - Алекс Кантарович и Ирина Плевако, аналитики МДМ-Банка
SIA.RU: Главное
