Все большее число управляющих компаний начало замещать в паевых фондах бумажное золото физическим. По данным агрегатора статистической RusEtfs, по итогам второго квартала «Тинькофф Капитал» в четырех биржевых ПИФах частично или полностью заменил ценные бумаги американского iShares Gold Trust на золото, торгуемое на российском спот-рынке. По данным RusEtfs на конец июня, доля физического золота в фондах «Вечный портфель EUR», «Вечный портфель USD», «Вечный портфель RUB» составила 21,6–23,3%, в ПИФ «Тинькофф Золото» — 21,94% (76,01% приходится на акции iShares Gold Trust). Эти данные подтвердили в управляющей компании. «Переходить на физическое золото начали в первом квартале 2021 года, после завершения процедуры подключения компании к биржевым торгам на секции драгметаллов Московской биржи»,— пояснил гендиректор «Тинькофф Капитала» Руслан Мучипов.
Первыми вложения в реальное золото реализовала УК «ВТБ Капитал Управление активами», которая осенью прошлого года в фонде «ВТБ—Фонд Золото. Биржевой» заменила «бумажное» золото на физическое. Тогда акции ETF SPDR Gold Shares замещались золотыми слитками, приобретенными у банка ВТБ. Согласно сайту компании, на 19 июля объем золота в фонде превышал 677 кг, составляя более 99% активов. Физическое золото есть и в открытом ПИФ «Сбер-Золото» (УК «Сбер Управление активами»), но на него приходится менее 5% активов фонда. В УК пояснили, что физическое золото включено в фонд «для соблюдения требований регулятора по ликвидности».
Интерес к физическому металлу со стороны УК вырос вместе с ростом ликвидности биржевых торгов. По оценке директора по рынку драгоценных металлов Московской биржи Никиты Князева, за первое полугодие 2021 года объем торгов составил 116 млрд руб., более чем вдвое выше показателя за весь 2020 год (53 млрд руб.). «Ликвидность секции драгметаллов существенно выросла за последние годы во многом ввиду резкого роста спроса на драгметаллы в период количественного смягчения с 2020 года»,— отмечает начальник управления клиентских операций департамента по работе на рынках капитала Россельхозбанка Герман Григорян.
Как отмечают эксперты, покупка физического металла обладает рядом преимуществ по сравнению с ценными бумагами ETF. Во-первых, этот шаг ведет к снижению расходов клиентов, так как при покупке ETF помимо брокерской комиссии взимается комиссия управляющих таких фондов. При торговле золотом на бирже взимается только брокерская комиссия. Во-вторых, как отмечает директор по инвестициям УК «Открытие» Виталий Исаков, исчезают расходы на конвертацию: денежные средства в ПИФы поступают в рублях, которые и тратятся при покупке золота на бирже, тогда как для покупки ETF приходится их конвертировать в доллары.
Виталий Гайдаев
SIA.RU: Главное
