По оценкам, основанным на данных Cbonds, корпоративные заемщики по итогам первого квартала на внутреннем рынке публичного долга провели 209 размещений на 1,2 трлн руб. Это в 13 раз больше заимствований за аналогичный период 2022 года, тогда на фоне начала СВО и резкого роста ставок на рынке компании заняли символические 92 млрд руб.
Текущий высокий результат стал возможен не только за счет активного размещения классических рублевых облигаций — 575 млрд руб.,— эмитенты также активно проводили размещения замещающих облигаций вместо евробондов, платежи по которым не проводятся из-за блокировки счета НРД в Euroclear. С начала года размещены бумаги на 453 млрд руб., еще около 196 млрд руб. привлечено в рамках юаневых облигаций.
По оценке главного аналитика долговых рынков БК «Регион» Александра Ермака, за квартал были размещены замещающие облигации на $4,5 млрд, €2,2 млрд, £117,7 млрд и 168,2 млн швейцарских франков. В первые два месяца в основном размещались бумаги в долларах США, в феврале же на них пришлось лишь $266,1 млн. В марте состоялся максимальный объем размещения замещающих облигаций в евро, который вырос до €1,3 млрд, что в два-четыре раза превысило ежемесячные результаты предыдущих размещений. «Кроме того, в последний весенний месяц прошли размещение дополнительного транша замещающих облигаций в фунтах в объеме £117,645 млн и выпуск облигаций в объеме 168,155 млн швейцарских франков»,— отмечает господин Ермак.
Однако почти все выпуски замещающих облигаций проводил один эмитент — «Газпром Капитал». В четвертом квартале 2022 года число компаний, размещавших бумаги, было в несколько раз больше.
Виталий Гайдаев
SIA.RU: Главное
