В начале 2023 года произошли заметные изменения в расстановке крупнейших организаторов размещений на рынке рублевых облигаций. По данным исследования Cbonds, по итогам первого квартала на первое место по объему рыночных выпусков вышел «Сбербанк КИБ» (SberCIB), который участвовал в организации 27 размещений на сумму почти 86 млрд руб. В то же время Газпромбанк — лидер прошлого года — с показателем 36 выпусков на 64,4 млрд руб. занял второе место. На третью строчку с показателем 57,5 млрд руб. вышел «ВТБ Капитал Трейдинг», хотя в прошлом году компании группы даже не вошли в пятерку крупнейших. В результате БК «Регион» переместилась на четвертое место (42,6 млрд руб.).
Таким образом, инвестбанкам, входящим в группу с крупнейшими госбанками, понадобилось меньше года, чтобы вернуться на лидирующие позиции. До 2022 года инвестбанковские направления Сбербанка и ВТБ поочередно занимали лидирующие позиции, но в прошлом году из-за западных санкций им пришлось перестраивать бизнес-процессы. «Мы сохранили команду и полностью перестроились под работу в новых геополитических реалиях. В результате мы были сфокусированы на всех значимых сделках в первом квартале»,— отмечает управляющий директор по рынкам долгового капитала Сбербанка Эдуард Джабаров.
В условиях изоляции российского рынка частично изменилась и организация выпусков локальных бумаг. Руководитель департамента рынков капитала Совкомбанка Роберт Смакаев отмечает, что тенденция последнего времени — это не конкуренция между банками-организаторами, а готовность банков к кооперации и сотрудничеству друг с другом для достижения максимальных результатов, которые ставят перед ними эмитенты. В итоге почти все сделки проводят сразу несколько крупнейших инвестбанков.
И в этом году участники рынка ожидают сохранения высокой активности эмитентов на первичном рынке, в том числе высокого спроса на инвестбанковские услуги.
Виталий Гайдаев
SIA.RU: Главное
