По оценкам, основанным на данных Cbonds, активность корпоративных заемщиков в мае оказалась рекордной для этого месяца. Они привлекли более 340 млрд руб.: почти в 2,5 раза больше, чем годом ранее, и это второй результат с начала 2023 года. По словам главы департамента рынков долгового капитала банка БКС Дениса Леонова, размещения происходили даже в период майских праздников, что «довольно редкое явление для российского рынка».
Значительную роль сыграл ряд размещений топовых эмитентов с очень большими разовыми выпусками. Среди них ГМК «Норильский никель» (60 млрд руб.), Сбербанк (56 млрд руб.), «Газпром» (45 млрд руб.), НОВАТЭК (30 млрд руб.). «Крупные эмитенты продолжают искать возможности для перехода с рынка еврооблигаций на внутренний рынок. Однако этот процесс сдерживается дефицитом длинных денег»,— отмечает директор по инвестиционно-банковским услугам и операциям на рынках капитала Росбанка Павел Винтин.
Наряду с эмитентами первого эшелона активно на первичный рынок выходили компании второго и третьего эшелонов разных секторов — ритейла, девелопмента, IT.
При этом по большинству размещаемых выпусков проходило понижение ставки купона по сравнению с первоначальным ориентиром, а объемы размещения увеличивались, отмечает главный аналитик ПСБ Дмитрий Монастыршин. «Эмитенты спешат воспользоваться паузой в монетарной политике ЦБ и уровнем ключевой ставки 7,5%, которая до конца года может быть повышена в ответ на усиление проинфляционных факторов, на что обращает внимание регулятор»,— отмечают в «ВТБ Мои Инвестиции».
Виталий Гайдаев
SIA.RU: Главное
