30 июня «Фосагро» объявила о планах разместить замещающие облигации. С 3 июля эмитент будет собирать заявки по двум выпускам долларовых еврооблигаций с погашением в 2025 году и в 2028 году. Объем каждого из размещаемых выпусков может составить до $500 млн. По двухлетнему выпуску сбор заявок будет завершен 19 июля, по пятилетнему — 21 июля.
Сейчас проходят размещения трех дополнительных выпусков замещающих облигаций — выпуск «Совкомфлота» объемом $55 млн и два выпуска «Газпром Капитал» общим объемом $963 млн. По оценке главного аналитика по долговым рынкам БК «Регион» Александра Ермака, к настоящему времени был размещен 31 выпуск шести эмитентов («Газпром Капитал», ЛУКОЙЛ, «Металлоинвест», «Совкомфлот», ММК и «Борец»). В том числе 20 выпусков в долларах США на $11 млрд, девять выпусков в евро — на €3,56 млрд, один выпуск в фунтах стерлингов — на £411 млн и один выпуск в швейцарских франках — на CHF38 млн.
«Эмитенты заместили чуть больше половины от общего объема соответствующих еврооблигаций в долларах США, около 47% — в евро, 48% и 35% — в фунтах стерлингов и в швейцарских франках соответственно»,— отмечает господин Ермак.
Такие бумаги могут быть интересны для инвестиций как альтернатива наличному или безналичному хранению средств в недружественных валютах, курс которых стремительно растет в России. В частности, по итогам пятничных торгов курс доллара превысил 89,5 руб./$, что почти на 5 руб. выше значения закрытия предшествующей недели.
При этом почти непрерывный рост американской валюты продолжается с декабря прошлого года. За это время она подорожала более чем на 28 руб.
Читайте также:
В сравнении с другими способами сбережения в иностранной валюте, такими как валютные счета или вложения в иностранные ценные бумаги, замещающие бонды, чей номинал также выражен в валюте, имеют ряд преимуществ. В отличие от текущих банковских счетов по ним не взимается комиссия, в отличие от иностранных ценных бумаг они обращаются в российской инфраструктуре и поэтому риски блокировки отсутствуют. С учетом наличия замещающих облигаций в долларах, евро, британских фунтах и швейцарских франках можно составить диверсифицированный портфель не только по эмитентам, но и валютам. Однако здесь надо учитывать, что все недолларовые бумаги выпустил один эмитент — «Газпром Капитал». Кроме того, выплаты купонов и погашение будет происходит в рублях по курсу ЦБ.
Вдобавок к этому по таким бумагам выплачивается купон, что в сочетании с ценами ниже номинальной стоимости обеспечит высокую доходность к погашению даже без учета изменения курса рубля.
Виталий Гайдаев
SIA.RU: Главное
