«Газпром» намеревается разместить облигации без срока погашения в объеме до 120 млрд руб., сообщил «Интерфакс» со ссылкой на источник в финансовых кругах. По информации агентства, размещение планируется в формате закрытой подписки для квалинвесторов. Эмитентом выступит «Газпром капитал», организатором — Газпромбанк. Предусматривается выплата полугодовых купонов и колл-опцион каждые пять лет. Первоначальная ставка купона будет определяться исходя из доходности пятилетних ОФЗ+250 б. п. (в настоящее время — около 10,6% годовых). Дату сбора заявок инвесторов определят позже.
По данным Rusbonds, в настоящее время у «Газпрома» в обращении находятся рублевые облигации на 235 млрд руб. и валютные облигации на $10,7 млрд (эквивалент). В настоящее время на рынке обращается один рублевый выпуск бессрочных облигаций (ближайшая оферта в декабре 2025 года) номинальным объемом 60 млрд руб. с купонной ставкой 8,45%. Согласно данным Московской биржи, доходность к оферте на торгах 18 июля составила 13,6% годовых.
Размещения такого объема чрезвычайно редки для российского рынка. Например, в конце прошлого года с таким объемом, но двумя выпусками на рынок выходил Сбербанк. Однако эмитент привлек лишь 92 млрд руб.
«Газпром» таким масштабным предложением «только пугает рынок», считает директор департамента управления активами УК «Ингосстрах-Инвестиции» Артем Майоров.
Эксперт видит колоссальное давление по бумагам эмитента на рынке замещающих бондов («Газпром капитал» разместил такие выпуски на сумму около $12 млрд). У многих институциональных инвесторов, по его словам, лимиты на эмитента уже переполнены. «Даже безотносительно "Газпрома" длинные бумаги сейчас рынок плохо переварит в свете надвигающегося заседания ЦБ по ключевой ставке. Такие эмитенты хорошо зайдут только в размещениях флоутеров»,— считает он.
Впрочем, другие участники рынка настроены более оптимистично. «Газпром» не ответил на запрос.
Ксения Куликова
SIA.RU: Главное
