Согласно данным Cbonds, первенство по итогам первого полугодия 2023 года по объему рыночных размещений корпоративных облигаций сохранила БК «Регион». За отчетный период компания участвовала в организации 33 выпусков на 255 млрд руб. Второе место с результатом в 239 млрд руб. занял SberCIB, а на третьем месте остался Газпромбанк (178 млрд руб.). Всего за отчетный период было проведено 286 рыночных размещений почти на 1,5 трлн руб.
Основным потребителем услуг инвестбанков выступали компании реального сектора экономики, однако участники рынка отмечают рост спроса на размещения и со стороны компаний финансового сектора. На эмитентов реального сектора, по оценке главного аналитика долговых рынков БК «Регион» Александра Ермака, пришлось больше половины (около 55%) от всего объема размещений в первом полугодии. Еще около 16% составила доля банковского сектора, более 12% — остальных финансовых компаний. «На первичном биржевом рынке преобладало размещение облигаций первого эшелона — на 103 выпуска пришлось около 1,15 трлн руб.»,— оценивает господин Ермак. Кроме того, на долю 23 выпусков второго эшелона пришлось 160 млрд руб., на 21 выпуск третьего эшелонов — 150 млрд руб.
Вместе с тем участники рынка отмечают снижение интереса эмитентов к размещению юаневых облигаций, которые на фоне закрытия внешнего рынка стали альтернативой евробондам в «токсичных» валютах. По итогам полугодия было размещено 15 выпусков на 23,8 млрд CNY, что более чем вдвое меньше показателя второго полугодия 2022 года (58,7 млрд CNY). К тому же две трети всего объема размещений пришлось на облигации «Роснефти» (15 млрд CNY).
Участники рынка связывают такую ситуацию с дефицитом юаневой ликвидности и ростом стоимости таких заимствований при одновременном снижении базовых ставок по юаню Народного банка Китая.
Виталий Гайдаев
SIA.RU: Главное
