Альфа-банк принял решение о выпусках цифровых финансовых активов (ЦФА), привязанных к реальным финансовым активам — стоимости акций ЛУКОЙЛа и величине ключевой ставки.
Первый выпуск объемом до 300 млн руб. и сроком обращения один месяц по сути является аналогом структурных облигаций, активно размещаемых российскими банками (прежде всего Сбербанком, ВТБ, ГПБ, Альфа-банком) среди квалифицированных инвесторов. Так, если цена акций ЛУКОЙЛа за период обращения ЦФА выросла, то владелец цифровых активов получает только их первоначальную стоимость. В случае если цена акций упала, то возвращаемая стоимость ЦФА пропорционально снижается. Банк в любом случае выплачивает дополнительный доход в размере 1,7%, то есть фактически по инструменту гарантирован доход в размере около 20% годовых.
По второму выпуску стоимость привязана к ключевой ставке, то есть доход по ЦФА является плавающим. Как пояснил директор по инновациям Альфа-банка Денис Додон, «экономика продукта такова, что для максимизации доходности для клиента ограничили вторичное обращение». В банке готовятся другие аналогичные выпуски, которые должны «стать флагманским продуктом».
Структурные облигации, доход по которым привязан к стоимости базового актива, как правило, выпускаются без защиты капитала. В них в качестве базовых активов выступают различные валюты как дружественных, так и недружественных стран, ставки долгового рынка, в том числе ключевая, отдельные активы или «корзины» активов (ценных бумаг, металлов) и другие.
Нередко в них зашиты пороговые значения стоимости активов, преодоление которых приводит к невыплате дохода. Объемы выпусков составляют от нескольких десятков миллионов рублей до нескольких миллиардов рублей, а сроки обращения — от нескольких недель до нескольких лет.
Ксения Куликова
SIA.RU: Главное
