Банку России рекомендовано в случае необходимости выдавать беззалоговые стабилизационные кредиты банковской системе, а к решению долговых проблем корпоративного сектора подключается ВЭБ, которому ЦБ предоставит на рефинансирование кредитов компаний до $50 млрд. Такие решения приняты вчера на совещании у премьер-министра Владимира Путина. Цена вопроса -- не менее 8% резервов ЦБ и возможное снижение странового рейтинга. Экономисты уверены: эти действия решат проблемы финансовой системы России, но лишь до конца года.
Как выяснилось вчера, портфель мер правительства по стабилизации финансовой системы во время кризиса не исчерпан. Вместо заседания президиума правительства вчера в том же составе прошло очередное антикризисное совещание у премьер-министра Владимира Путина. Хотя теоретически на нем должны были обсуждать концепцию долгосрочного
социально-экономического развития до 2020 года , итоги его, объявленные премьер-министром, касались ближайших трех
месяцев. Владимир Путин объявил четыре новые антикризисные меры, в числе которых предоставление до $50 млрд на рефинансирование долгов компаний через Внешэкономбанк (ВЭБ).
"Любой российский банк или компания смогут обратиться во Внешэкономбанк для получения кредита на погашение задолженности перед иностранными кредиторами по кредитам, привлеченным до 25 сентября текущего года",-- заявил глава правительства, уточнив, что лимит средств, которые ЦБ выделит ВЭБу на эти цели, "не будет, во всяком
случае пока, превышать $50 млрд". Последние данные о долгах российских компаний ЦБ публиковал по состоянию на 1 апреля. Совокупный внешний долг РФ на эту дату составлял $477,1 млрд, долг банковского сектора -- $171,4 млрд, прочие сектора без госорганов -- $264,6 млрд. На четвертый квартал банки должны погасить $15,2 млрд, небанковские займы к погашению составляли $23,9 млрд, проценты к выплате до конца года -- $3,9 млрд. Обещанные ВЭБу $50 млрд средств
ЦБ позволяют покрыть все выплаты текущего долга и банков, и компаний до конца года, на первый квартал выплаты прогнозировались в размере $35,9 млрд.
Вопрос о том, из каких источников ЦБ возьмет $50 млрд для гарантийных операций ВЭБа, в Банке России вчера не комментировали -- в пресс-службе ЦБ оставили письменный запрос "Ъ" без ответа.
Еще одно решение премьера также связано с ВЭБом: из 250 млрд руб., которые президент Дмитрий Медведев указал выделить в бюджете как половину госинвестиций на поддержку фондового рынка, 75 млрд руб. достанется ВЭБу. "ВЭБ уже начал страховать действия ведущих банков по поддержанию операций на биржевом рынке",-- заявил Владимир Путин.
Всего госинвестиции в фондовый рынок обещаны господином Медведевым на 500 млрд руб., скорее всего, ВЭБ будет главным оператором этих средств.
Решение правительства использовать резервы ЦБ для решения долговых проблем частных компаний приветствуют почти все опрошенные экономисты. Экс-заместитель главы ЦБ Сергей Алексашенко заявил "Ъ", что решение приветствует: "Правительство наконец увидело главную потенциальную угрозу". Эксперт ЦМАКП Дмитрий Белоусов заявил: "ВЭБ
как посредник необходим, чтобы как-то коммерциализировать систему финансирования банков со стороны государства. Хорошо, что Внешэкономбанк выступает в качестве посредника между ЦБ и некоммерческими банками, это повышает возможности для оценки рисков". В случае с гарантиями ВЭБа речь идет о защите интересов преимущественно крупных компаний -- банк не обладает мощной региональной инфраструктурой и персоналом.
Еще две меры, анонсированные Владимиром Путиным, касаются полномочий ЦБ. Первая -- Банку России предлагается дать право заключать соглашения "с некоторыми кредитными организациями" о возмещении части убытков при межбанковском кредитовании. "Насколько мы понимаем, под "отдельными банками" подразумеваются три подконтрольных государству банка (Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк) и, возможно, Банк Москвы",-- констатировал вчера "Ренессанс Капитал" в экспресс-обзоре решений Белого дома. Председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Владислав Резник заявил "Ъ", что эта мера снимет проблему распределения кредитов ЦБ через крупные банки на межбанке.
Наконец, последняя мера, выглядящая внешне наиболее сенсационной: Банку России предложено выдавать банкам беззалоговые стабилизационные кредиты. "Это также исключительно важный шаг, только 28 кредитных организаций могут привлечь фондирование без обеспечения при размещении Минфином временно свободных средств бюджета на банковских
депозитах",-- говорят в "Ренессанс Капитале".
Большинство экономистов рассматривают очередные антикризисные меры правительства как "превентивные" -- для снятия угрозы распространения кризиса, но допускают, что в среднесрочной перспективе могут быть развернуты в целую систему финансирования экономики госинвестициями, замещающими иностранные инвестиции. А Рори Макфаркуар из Goldman
Sachs оценивает очередной антикризисный пакет так: "В отличие от других стран, правительство России не ограничено ни опасениями о moral hazard (потере репутации.--"Ъ"), ни ростом вмешательства в экономику, ни бюджетом. Оно может пойти на дальнейшие меры, чтобы не допустить дефолтов российских компаний, даже если объявленные вчера меры окажутся недостаточными".
Дмитрий Ъ-Бутрин, Максим Ъ-Шишкин, Елена Киселева, Ирина Ъ-Граник, Ольга Ъ-Бешлей
SIA.RU: Главное
