Рынок коллективных инвестиций зафиксировал рекордный приток средств

В третьем квартале 2023 года резко вырос приток средств в ПИФы, отмечается в «Обзоре ключевых показателей управляющих компаний» ЦБ. По итогам отчетного квартала инвесторы вложили в эти инструменты почти 769 млрд руб. Это более чем втрое выше результата второго квартала и лучший результат за всю историю отрасли. Предыдущий рекорд был установлен в четвертом квартале 2022 года, когда приток составил 764 млрд руб.

В минувшем квартале притоки преобладали над продажами во всех категориях фондов. В открытые ПИФы инвесторы вложили 3 млрд руб., в биржевые — 43 млрд руб., в интервальные — почти 71 млрд руб. Основной приток, как и годом ранее, пришелся на закрытые фонды, созданные для юридических лиц. Такие ПИФы привлекли за квартал почти 470 млрд руб.

Второй квартал подряд значительная часть притока (115 млрд руб.) пришлась на ЗПИФы, ориентированные на состоятельных инвесторов. С начала года такие фонды привлекли 321 млрд руб. Как отмечает ЦБ, в таких фондах один или два собственника — физических лица. Иногда в числе инвесторов к ним добавляются несколько юридических лиц.

Средняя величина активов, приходящихся на одно физическое лицо в таких фондах, превышает 2 млрд руб.

В управляющих компаниях такие фонды называют персональными. В них можно упаковать любые активы — ценные бумаги и доли в компаниях, движимое и недвижимое имущество, предметы роскоши и искусства и многое другое. Исключение составляют наличные денежные средства. «Преимущество не только в создании фонда с различными видами и классами активов, но и "приближение" бенефициаров к результатам инвестиций внутри фонда без необходимости наличия и создания иных юридических лиц, в т. ч. в офшорных юрисдикциях»,— отмечает директор департамента управления ЗПИФ «РСХБ Управление активами» Борис Голубев.

Дополнительным преимуществом такой упаковки активов служит защитная архитектура и особый налоговый режим фонда, отмечает руководитель дирекции по работе с институциональными и корпоративными клиентами УК «Альфа-Капитал» Владимир Зеленов. Первое особенно актуально в условиях постоянно расширяющихся антироссийских санкций, так как передача активов в ЗПИФ убирает конечного бенефициара из числа собственников. В реестрах в качестве владельца будет числиться УК, на которую возлагаются все функции акционера.

Виталий Гайдаев