Февральский опрос портфельных управляющих, проведенный Bank of America (BofA), свидетельствует о росте спроса международных инвесторов на акции технологических и телекоммуникационных компаний. Исследование достаточно репрезентативно, так как в нем приняли участие 249 управляющих, распоряжающихся активами на сумму $656 млрд. По данным исследования, число управляющих, у которых доля вложений в акции таких компаний была выше индикативного уровня, на 36% превысило число тех, у кого доля была ниже. За месяц показатель вырос на 11 п. п. и достиг максимального значения с 2020 года.
По данным BofA, две трети опрошенных назвали самой популярной торговой идеей февраля покупку акций компаний «большой семерки» (MAG7) — Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Tesla и Meta (деятельность последней признана в РФ экстремистской и запрещена). Впрочем, не все ценные бумаги из списка были одинаково востребованы инвесторами. Лучшую динамику с начала текущего года показали акции Nvidia, подорожавшие на 62%. В итоге капитализация компании составила почти $1,8 трлн, и по этому показателю на американском рынке она вышла на третье место, потеснив Alphabet (рост на 2%). Уверенный рост показали акции признанной в РФ экстремистской и запрещенной Meta (37%) и Amazon (19%). При этом остальные участники MAG7 даже потеряли в капитализации 2–20%.
Возвращение интереса к акциям технологических компаний связано прежде всего с устойчивым ростом их финансовых показателей.
Общая прибыль за четвертый квартал 2023 года 369 участников индекса S&P 500, уже отчитавшихся о результатах, выросла на 5,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а выручка выросла на 3,6%. «Если бы не сильный рост показателей технологического сектора, средняя прибыль компаний из S&P 500 сократилась бы на 0,1%. Более того, без учета крупнейших по капитализации компаний из группы MAG7 средняя прибыль компаний, входящих в состав индекса, снизилась бы на 2,9%»,— отмечает директор по инвестициям Astero Falcon Олег Новиков. Он также отмечает высокую эффективность и финансовую гибкость бизнес-моделей технологических компаний, что отражается на более быстрых темпах роста прибыли над ростом выручки.
Несмотря на изоляцию российской экономики, отечественные IT-компании движутся в общемировом тренде. По данным Московской биржи, с начала года уверенно выросли отраслевые индексы — «Информационных технологий» (22%) и «Телекоммуникаций» (15%), значительно обогнав индекс MOEX (менее 5%). В целом российский технологический сектор стал одним из немногих явных бенефициаров сложившейся в последние два года геополитической и санкционной ситуации. За это время из России ушли многие иностранные IТ-вендоры, оставив российские компании без техподдержки и новых технологических решений.
Определяющую роль в этом сыграли масштабное импортозамещение и беспрецедентная господдержка, указывают эксперты. Основным драйвером роста российского сектора технологий, медиа и телекоммуникаций «является выход компаний в новые сегменты и рост проникновения e-commerce в России», добавляет старший аналитик УК «Первая» Антон Тарасов. Руководитель аналитического отдела «ТКБ Инвестмент Партнерс» Михаил Нестеров также отмечает «усиление требований к информационной безопасности и защищенным IT-решениям и продолжающуюся цифровую трансформацию во всех отраслях экономики».
Виталий Гайдаев
SIA.RU: Главное
