Российские эмитенты восстанавливают активность на внутреннем долговом рынке. По данным Cbonds, в марте корпоративные заемщики разместили 122 выпуска облигаций на 543 млрд руб. Этот результат более чем вдвое превысил показатель февраля, хотя оказался на 5% ниже год к году.
Впервые с начала года основная активность отмечается со стороны компаний реального сектора, на которые пришлось более 85% всего объема размещений. Свыше двух третей обеспечили два эмитента — «Роснефти» (на 20 млрд CNY) и ГМК «Норильский никель» (на 100 млрд руб.).
Юаневые облигации нефтяной компании были размещены среди ограниченного круга инвесторов: по данным Московской биржи, заключено всего три сделки. Зато выпуск облигаций «Норильского никеля» разошелся среди более чем 1 тыс. инвесторов. Бумаги размещались с переменным купоном — ключевая ставка, увеличенная на 1,3 п. п., что для первого купона составляло 17,3% годовых, что выглядело весьма привлекательно даже на фоне высоких ставок по депозитам.
Частные инвесторы активно участвуют во многих размещениях как высоконадежных эмитентов, так и компаний второго и третьего эшелонов. В частности, облигации компании «Брусника. Строительство и девелопмент» объемом 7,5 млрд руб. и купоном 16,75% годовых приобрели более 25 тыс. инвесторов. В размещении облигаций ритейлера «О`кей» объемом 3,5 млрд руб. и доходностью 15,5% годовых зарегистрировано более 5 тыс. сделок. «Обилие розничных инвесторов позволяет эмитентам второго-третьего эшелонов в рамках сбора книги заявок сильно снижать финальный ориентир купона»,— отмечает аналитик управления инвестиционного анализа Совкомбанка Арсений Автухов.
Виталий Гайдаев
SIA.RU: Главное
