НПО "Сатурн". Моторы для российской авиации. Аналитический обзор ИК "Брокеркредитсервис"
Согласно оценке БКС, целевая цена акций НПО "Сатурн" составляет $0.162, акции обладают потенциалом роста в
24%, и
мы присваиваем им рекомендацию "ПОКУПАТЬ".
Ticker SATR
Price $0.133
Target $0.162
Recom. Покупать
НПО "Сатурн" - один из крупнейших в России разработчиков и
производителей газотурбинных двигателей для военной и гражданской
авиации, судов военно-морского флота, энергогенерирующих и
газоперекачивающих установок.
Мы полагаем, что уже в этом году выручка
НПО "Сатурн" повысится на 32%, до $387.9 млн. К 2010 году предприятие,
по нашим прогнозам, сумеет повысить объем выручки более чем в три раза
за счет спроса на авиадвигатели, газоперекачивающие агрегаты и
энергетическое оборудование.
Продукция НПО "Сатурн" востребована
большим количеством российских и иностранных компаний. Вместе с
французской Safran Group Сатурн вскоре начнет производство двигателей
SaM-146, предназначенных для семейства самолетов Superjet 100. В
ближайшие десять лет объем заказа может составить порядка 1600
двигателей для 800 самолетов Superjet-100.
Газоперекачивающие агрегаты
НПО "Сатурн" требуются Газпрому для модернизации газотранспортной
системы. К тому же недавно у Сатурна появилась возможность продавать
свои агрегаты на китайском рынке.
На базе НПО "Сатурн" может быть
создан крупный холдинг по производству авиадвигателей. В него могут
войти известные предприятия отрасли - Уфимское моторостроительное
производственное объединение и Пермские моторы. Синергетический эффект
от такого объединения может быть очень высоким, равно как и риски,
связанные со схемами объединения и перехода на единую акцию этих
предприятий. Пока вопрос о создании холдинга окончательно не решен ни
правительственными органами, ни акционерами этих
предприятий.
Инвестиционная привлекательность акций НПО "Сатурн" высока
как в среднесрочной, так и в долгосрочной перспективе. Новости о новых
контрактах на поставку российской авиатехники будут катализатором
роста этих бумаг. Согласно нашей оценке, целевая цена акций НПО
"Сатурн" составляет $0.162, акции обладают потенциалом роста в 24%, и
мы присваиваем им рекомендацию "ПОКУПАТЬ".
Согласно оценке БКС, целевая цена акций НПО "Сатурн" составляет $0.162, акции обладают потенциалом роста в
24%, и
мы присваиваем им рекомендацию "ПОКУПАТЬ".
Ticker SATR
Price $0.133
Target $0.162
Recom. Покупать
НПО "Сатурн" - один из крупнейших в России разработчиков и
производителей газотурбинных двигателей для военной и гражданской
авиации, судов военно-морского флота, энергогенерирующих и
газоперекачивающих установок.
Мы полагаем, что уже в этом году выручка
НПО "Сатурн" повысится на 32%, до $387.9 млн. К 2010 году предприятие,
по нашим прогнозам, сумеет повысить объем выручки более чем в три раза
за счет спроса на авиадвигатели, газоперекачивающие агрегаты и
энергетическое оборудование.
Продукция НПО "Сатурн" востребована
большим количеством российских и иностранных компаний. Вместе с
французской Safran Group Сатурн вскоре начнет производство двигателей
SaM-146, предназначенных для семейства самолетов Superjet 100. В
ближайшие десять лет объем заказа может составить порядка 1600
двигателей для 800 самолетов Superjet-100.
Газоперекачивающие агрегаты
НПО "Сатурн" требуются Газпрому для модернизации газотранспортной
системы. К тому же недавно у Сатурна появилась возможность продавать
свои агрегаты на китайском рынке.
На базе НПО "Сатурн" может быть
создан крупный холдинг по производству авиадвигателей. В него могут
войти известные предприятия отрасли - Уфимское моторостроительное
производственное объединение и Пермские моторы. Синергетический эффект
от такого объединения может быть очень высоким, равно как и риски,
связанные со схемами объединения и перехода на единую акцию этих
предприятий. Пока вопрос о создании холдинга окончательно не решен ни
правительственными органами, ни акционерами этих
предприятий.
Инвестиционная привлекательность акций НПО "Сатурн" высока
как в среднесрочной, так и в долгосрочной перспективе. Новости о новых
контрактах на поставку российской авиатехники будут катализатором
роста этих бумаг. Согласно нашей оценке, целевая цена акций НПО
"Сатурн" составляет $0.162, акции обладают потенциалом роста в 24%, и
мы присваиваем им рекомендацию "ПОКУПАТЬ".
SIA.RU: Главное
