Согласно исследованию агентства Cbonds, в первом полугодии объем облигационных размещений, организованных инвестбанками, превысил $25,7 млрд -- это в три раза превышает результат аналогичного периода прошлого года. Значительно выросло количество организованных эмиссий: 142 против 67.
Эксперты указывают, что российские компании предпочитают занимать средства на Западе: такое финансирование обходится дешевле, причем средства можно привлечь на максимально длинный срок. Так, объем рынка рублевых заимствований вырос по сравнению с аналогичным периодом прошлого года лишь на 58,2% до 319,6 млрд руб. Российский рынок пока еще остается локальным и, размещая облигации на Западе, российские эмитенты могут привлечь гораздо больший объем средств по конкурентным ставкам, считают аналитики.
Одновременно сократилось число российских банков-организаторов валютных займов. В прошлом году в TOP-15 входили три российских банка -- "КИТ Финанс", МДМ-банк и Транскредитбанк. На этот раз ключевые позиции в рейтинге получили западные инвестбанки. Из российских участников в лидерах оказался лишь инвестбанк "Траст". По словам экспертов, российские банки не могут, в отличие от иностранных конкурентов, обеспечить объемный спрос на облигации российских эмитентов. "У иностранных банков больше контрагентов за рубежом: чтобы размещать евробонды, необходимо иметь сеть продаж по всему миру,-- рассуждает Роман Журков.-- Поэтому на долю российских банков приходятся небольшие мандаты достаточно ограниченной дистрибуции".
Игорь Ъ-Орлов
SIA.RU: Главное
