"Вчера крупнейший независимый производитель газа – компания НОВАТЭК опубликовала финансовые результаты деятельности по МСФО за 1 полугодие 2007 года. По данным отчетности консолидированная выручка газовой компании возросла на 23,8%, составив по итогам полугодия 29,4 млрд. руб. Рост операционных расходов в целом соответствовал росту выручки, что позволило операционной прибыли НОВАТЭКА вырасти также на 23,8%. Рентабельность EBIT в первом полугодии осталась практически неизменной по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 39,9%
В то же время, чистая прибыль компании по сравнению с первым полугодием 2006 года выросла на 19,7% и составила 8 552 млн. руб. против 7 145 млн. руб. за 6 месяцев прошлого года. Рентабельность по чистой прибыли осталась также без изменений и составила за первое полугодие 2007 года 29,1%.
Наравне с финансовыми показателями, производственные результаты компании также демонстрировали рост. Так, объем реализации природного газа за 1-е полугодие 2007 г вырос на 8,5% до 16,841 млрд. куб. Объем реализации стабильного газового конденсата вырос на 31,6 % до 774 тыс. тонн.
| млн. руб. | 1 пол. 2007 | 1 пол. 2006 | Измен., % |
|---|---|---|---|
| Выручка | 29 413 | 23 754 | 23.8% |
| EBIT | 11 747 | 9 490 | 23.8% |
| Рентабельность EBIT, % | 39.9% | 40.0% | - |
| Чистая прибыль | 8 552 | 7 145 | 19.7% |
| Рентабельность, % | 29.1% | 30.1% | - |
Ранее, в рамках нашей финансовой модели мы прогнозировали более консервативный прирост операционной и чистой прибыли компании в первом полугодии 2007 года в результате опережающего роста операционных расходов. Тем не менее, вышедшие фактические данные позволили нам скорректировать нашу модель по газовой компании и повысить справедливую цену по акциям НОВАТЭК с 6,7 долл. за акцию до 7,06 долл., что подразумевает потенциал роста к цене предложения в секции РТС - 38,4%.
Вместе с повышением целевой цены мы оставляем без изменения нашу рекомендацию Покупать по акциям газовой компании".
SIA.RU: Главное
