NetTrader. Информационный фон по-прежнему негативный

 

На торгах в четверг на рынке была зафиксирована нисходящая динамика – индексы РТС и ММВБ упали соответственно на 4,51% и 5,34%. Главный драйвер снижения рынка – негативная динамика нефтяных фьючерсов. Информационный фон по-прежнему негативный: Минэкономразвития РФ прогнозирует спад российской экономики до середины 2009 года, дефицит текущего счета и сокращение резервов в следующем году на $110-140 миллиардов. 

 

Американский рынок вчера так же снижался – индекс DJIA на 2,48%, индекс S&P-500 на 2,11%, нефтяной индекс Amex oil на 5,1%.

 

За прошедший день существенных изменений на денежном рынке не произошло. Объём ресурсов в системе незначительно снизился (на 2,6% до 1227 млрд. руб.). Частично это было обусловлено снижением задолженности банков по операциям РЕПО с ЦБ на 2% до 281 млрд. рублей. Динамика ставок на межбанковские кредиты при этом была разнонаправленной – по кредитам на 1 день ставка снизилась с 8,04% до 7,87%, а по кредитам на 2-7 дней напротив выросла с 9,1% до 13,73%. Рост ставок по недельным кредитам отражает повышение спроса в преддверии крупных выплат по долгам и налогам, которые должны пройти на следующей недели.

 

Вчера большую часть дня продолжалось ослабление доллара к единой европейской валюте. После обеда ситуация резко изменилась. Вышедшая статистика по заявкам на пособие по безработице оказалась лучше ожиданий, и инвесторы остановили распродажу долларов. В итоге к 9,33 сегодняшнего утра доллар существенно отыграл у евро утраченные позиции (1,4214 против 1,47 в середине вчерашнего дня). Тем не менее, вчера ЦБ существенно расширил коридор колебаний курса рубля к бивалютной корзине (на 1,6% до 33,1 рубля). Причём впервые это действие наблюдалось второй день подряд. Учитывая описанные тенденции сегодня можно ожидать некоторого изменений позиций и в курсе рубля (укрепления относительно евро и ослабления к доллару). Впрочем, эти изменения, вероятно, будут не значительные, если конечно на международном валютном рынке не сформируется новый активный тренд.

 

Значимых событий на денежном рынке сегодня не ожидается. Объём ресурсов в системе сохранится на высоком уровне. Некоторый отток может быть сформирован за счёт валютных транзакций, а также начала выплат в бюджет очередных налоговых выплат. Кроме того, в связи с окончанием недели ставки на межбанковские кредиты сроком на 2-7 дней могут подрасти. Впрочем, их рост был зафиксирован уже вчера. На валютном рынке курс рубля к бивалютной корзине, вероятно, стабилизируется. Девальвация рубля к евро приостановится.

 

Негативная динамика американского рынка, а так же драматическое снижение нефтяных цен, предопределяет открытие рынка с отрицательным разрывом. Учитывая тот факт, что пробитие зоны поддержки $38 - $40 за баррель на нефтяном графике открывает дорогу к дальнейшему снижению цен до уровня $28 за баррель можно предположить, что на рынке будет наблюдаться дефицит покупателей, особенно в нефтяных акциях. Если в конце дня быкам удаться зацепиться за техническую поддержку 600 пунктов по индексу ММВБ (закрытие 608,06) это уже можно будет считать маленьким чудом. Шансы «Газпрома» зацепиться за зону поддержки 100 -105 есть, но по нашему мнению сейчас оправданы только долгосрочные покупки сроком на 3 года и выше. Учитывая то, что тарифы на газ для населения будут повышаться в следующем году поквартально, а не единовременно как планировалось ранее, «Газпром» должен более грамотно спланировать свои финансовые потоки. На переговорах по поставкам газа на Украину видимого прогресса не наблюдается. Этот факт будет охлаждать пыл покупателей. Вчера «Газпром» выступил с угрозой  прекращения поставок газа Украине, поскольку Киев не в состоянии погасить  существующую задолженность до конца текущего года («Рейтер»).