Вчера "Уралкалий" начал road show для инвесторов и объявил ценовой диапазон предстоящего IPO. Как говорится в сообщении компании, диапазон цен на одну обыкновенную акцию установлен на уровне $2,8-3,5, на GDR -- $14-17,5. Объем размещения не уточняется, но ранее источники Ъ говорили, что в ходе IPO "Уралкалий" намерен продать не менее 10% акций . Таким образом, объем размещения составит не менее $594,7-743,4 млн, а капитализация компании оценивается в $5,95-7,43 млрд. Верхняя граница диапазона совпадает с текущей биржевой оценкой "Уралкалия" на начало вчерашней
торговой сессии.
Эксперты считают, что "Уралкалий" сознательно занизил диапазон размещения, чтобы не повторить прошлогоднюю неудачу при попытке проведения IPO. По оценке Альфа-банка, размещение пройдет с дисконтом к текущей цене акций. В октябре 2006 года Дмитрий Рыболовлев планировал привлечь от размещения 22,8% акций компании до $1,2 млрд. Тогда компания была оценена организаторами в $4,4-5,2 млрд, но в последний момент господин Рыболовлев отказался от размещения из-за
низкой цены, предложенной инвесторами. В этом году "Уралкалию" удалось добиться значительного повышения цен на свою продукцию для большинства крупнейших экспортных рынков, на которые приходится 90% продаж компании, в результате чего капитализация компании выросла вдвое.
Но после вчерашнего объявления диапазона размещения котировки акций "Уралкалия" на РТС упали на 6,71% (индекс РТС снизился на 0,74%). "Возможно, участники рынка полагают, что спрос на бумаги будет невысок и размещение пройдет ближе к нижней границе. То есть инвесторам выгоднее продать бумаги сейчас, а затем купить дешевле после размещения",-- полагает сейлз-менеджер ИФК "Метрополь" Максим Зотов. "Акции торговались в последнее время возле верхней границы
диапазона, но инвесторы не ожидают такого размещения, считая компанию переоцененной",-- соглашается управляющий директор департамента портфельных инвестиций УК "Газпромбанк -- Управление активами" Андрей Зокин. Аналитик Альфа-банка Андрей Федоров считает, что "Уралкалий" осознанно пошел на "комфортную" для инвесторов цену, чтобы привлечь
иностранных инвесторов (в Лондоне предполагается продать 70% от объема размещения). "В компании уверены, что цена акций будет расти,-- говорит аналитик.-- По нашим оценкам, потенциал роста составляет 39%". По мнению господина Федорова, инвесторам стоит рассматривать любое ослабление цены акций компании как возможность для их покупки.
Владимир Ъ-Равинский, Наталья Ъ-Скорлыгина, Наиля Ъ-Аскер-Заде
торговой сессии.
Эксперты считают, что "Уралкалий" сознательно занизил диапазон размещения, чтобы не повторить прошлогоднюю неудачу при попытке проведения IPO. По оценке Альфа-банка, размещение пройдет с дисконтом к текущей цене акций. В октябре 2006 года Дмитрий Рыболовлев планировал привлечь от размещения 22,8% акций компании до $1,2 млрд. Тогда компания была оценена организаторами в $4,4-5,2 млрд, но в последний момент господин Рыболовлев отказался от размещения из-за
низкой цены, предложенной инвесторами. В этом году "Уралкалию" удалось добиться значительного повышения цен на свою продукцию для большинства крупнейших экспортных рынков, на которые приходится 90% продаж компании, в результате чего капитализация компании выросла вдвое.
Но после вчерашнего объявления диапазона размещения котировки акций "Уралкалия" на РТС упали на 6,71% (индекс РТС снизился на 0,74%). "Возможно, участники рынка полагают, что спрос на бумаги будет невысок и размещение пройдет ближе к нижней границе. То есть инвесторам выгоднее продать бумаги сейчас, а затем купить дешевле после размещения",-- полагает сейлз-менеджер ИФК "Метрополь" Максим Зотов. "Акции торговались в последнее время возле верхней границы
диапазона, но инвесторы не ожидают такого размещения, считая компанию переоцененной",-- соглашается управляющий директор департамента портфельных инвестиций УК "Газпромбанк -- Управление активами" Андрей Зокин. Аналитик Альфа-банка Андрей Федоров считает, что "Уралкалий" осознанно пошел на "комфортную" для инвесторов цену, чтобы привлечь
иностранных инвесторов (в Лондоне предполагается продать 70% от объема размещения). "В компании уверены, что цена акций будет расти,-- говорит аналитик.-- По нашим оценкам, потенциал роста составляет 39%". По мнению господина Федорова, инвесторам стоит рассматривать любое ослабление цены акций компании как возможность для их покупки.
Владимир Ъ-Равинский, Наталья Ъ-Скорлыгина, Наиля Ъ-Аскер-Заде
SIA.RU: Главное
