Российский фондовый рынок завершает достаточно волатильную торговую неделю типичной для пятничной сессии динамикой. Старт торгов произошёл в районе уровней вчерашнего закрытия. Основным ориентиром в ходе сессии оставались фьючерсы на индексы США, которые вышли в плюс, поддавшись позитивным результатам финансовой отчётности компаний American Express, Ford Motor и Microsoft. Опубликованная в ходе сегодняшней сессии статистика вносила в ход торгов коррективы. Так, данные по ВВП Великобритании, оказавшиеся хуже прогнозов, привели к волне распродаж в середине дня. Данные по заказам на товары длительного пользования в США оказались лучше прогнозов, что привело к отскоку индексов от минимумов сессии. На мой взгляд, ожидание старта новой недели и фактор пятницы могут привести к волне продаж на закрытии сессии. С технической точки зрения, на текущей неделе индекс ММВБ определил основной коридор движения: в качестве уровня поддержки выступает граница 21-дневной скользящей средней, находящаяся на уровне 870 пунктов, основным сопротивлением являлась 200-дневная скользящая средняя, выше которой индексу удалось закрепиться на сегодняшней сессии. Сейчас основным сопротивлением выступает верхняя граница восходящего канала с начала года, лежащая на уровне 935 пунктов, при пробитии которой вверх целью станет уровень 960 пунктов по ММВБ.
Предстоящая неделя обещает быть насыщенной. Старт может продолжить традицию предыдущих четырёх недель и ознаменоваться коррекционным движением вниз. Если посмотреть на динамику российского и американского рынков и динамику цен на «чёрное золото» за последние четыре недели, то первый торговый день каждой недели характеризуется достаточно серьёзным провалом вниз. Основным фактором риска для российского рынка станет динамика цен на сырьевом рынке, где вполне вероятна коррекция в ожидании данных по запасам нефти и нефтепродуктов, которые на текущей неделе серьёзно огорчили инвесторов. Макроэкономический фон также будет достаточно насыщен. Ключевой статистикой станут данные по ВВП США за I квартал, которые будут опубликованы в среду. Стоит отметить данные по потребительскому доверию, по личным расходам и доходам населения США и данные по промышленным заказам. Последние будут опубликованы уже после того, как российский рынок уйдёт на долгие выходные. Долгие выходные, после которых должны быть публично опубликованы результаты стресс - тестов банков США, также сыграют роль сдерживающего фактора, поэтому на предстоящей неделе я ожидаю боковой тренд на российском рынке акций в диапазоне текущей недели по индексу ММВБ.
На сегодняшней торговой сессии акции российского нефтегазового сектора движутся разнонаправленно. Фаворитами сессии стали акции «Газпрома», которые занимают и лидирующую строчку по объемам. Акции демонстрируют динамику лучше рынка в последние торговые сессии и, на мой взгляд, это связано с приходом крупного инвестора или западного фонда. Спрос на АДР компании свидетельствует об интересе со стороны нерезидентов. С технической точки зрения, краткосрочной целью является уровень 153 рубля за акцию. В целом, рекомендую сократить позиции по «нефтянке», учитывая риск коррекции в начале недели.
Акции банковского сектора демонстрируют негативную динамику. На мой взгляд, следует оставаться в стороне от среднесрочных покупок по акциям данного сектора, поскольку риск негативной реакции на результаты стресс - тестов велик. В понедельник Сбербанк опубликует отчётность за 2008 год, что также добавляет неопределённости дальнейшего движения. С технической точки зрения, сопротивлением по-прежнему является уровень 30 рублей за акцию.
SIA.RU: Главное
