Вчера инвесткомпания "Ренессанс Капитал" обнародовала исследование рисков на рынке потребкредитования. В нем аналитики впервые количественно оценили влияние на банковский сектор событий, происшедших с июля по октябрь 2007 года. В оценке учтены последствия обязательного раскрытия банками эффективной ставки, отказа лидера рынка (банка "Русский стандарт") от комиссий и штрафов по требованию Генпрокуратуры, а также кризиса ликвидности, вызванного обвалом высокорисковой ипотеки в США.
По прогнозу аналитиков "Ренессанс Капитала", в перспективе 6-12 месяцев от ежемесячных комиссий откажутся все ведущие игроки рынка потребкредитования. В результате средняя эффективная процентная ставка на рынке необеспеченного потребкредитования установится в первом полугодии 2008 года на уровне 30-35% против 60-80% в первом полугодии 2007 года. Рентабельность активов (ROA) даже у самых эффективных игроков снизится до 6%. По итогам первого полугодия 2007
года значение этого показателя у лидеров рынка -- "Русского стандарта" и ХКФ-банка -- составляет 10,8% и 8,9% соответственно.
Чтобы нивелировать рост кредитных рисков, ранее покрывавшихся за счет допкомиссий, банки последуют примеру "Русского стандарта" и ужесточат процедуры оценки заемщиков. Этому, по мнению аналитиков "Ренессанс Капитала", будут также способствовать сложности с получением финансирования. Следствием этих мер станет снижение доли "плохих"
кредитов в портфелях банков до уровня 6-8% по новым портфелям. Сейчас у "Русского стандарта" этот показатель составляет 4,8%, ХКФ-банка -- 13,2%, УРСА банка -- 13,7%.
Для поддержания роста кредитных портфелей банкам придется вернуться к заимствованиям на долговом рынке. По мнению аналитиков, альтернативные методы привлечения средств посредством депозитов граждан, о введении которых сообщили многие банки, не дадут эффекта в краткосрочной перспективе. Однако платить за долговое финансирование банкам придется больше, чем до кризиса. Премия может составить 100-300 базисных пунктов к докризисному уровню. В результате средняя
стоимость фондирования выйдет на уровень 10% и выше.
Дороговизна ресурсов может подтолкнуть владельцев банков к привлечению стратегических инвесторов из числа международных банковских групп, указывают аналитики.
Банкиры настроены более пессимистично. "С учетом возросшей стоимости денег и внутренних операционных затрат представляется разумным установить ставки по кредитованию на уровне 35-40%",-- говорит президент Хоум Кредит энд Финанс Банка Евгений Бернштам. Рентабельность активов в 6%, по его мнению, недопустимо низкая для продолжения бизнеса собственниками. "Если речь идет о рентабельности операций в торговых сетях, то с этим можно смириться, поскольку их основная цель -- расширение клиентской базы,-- рассуждает господин Бернштам.-- Если же 6% -- прогноз по бизнесу вообще, то владельцам банка выгоднее прекратить такой бизнес и положить деньги на депозит".
Светлана Ъ-Дементьева
SIA.RU: Главное
