Индекс РТС: разумно зафиксировать прибыль накануне решения ФРС США. Технический анализ, - Владимир Кравчук, Альфа-Банк

"Как мы и ожидали, коррекция в сторону понижения завершилась вблизи отметки 2100 пунктов, и за ней последовал мощный отскок. С позиции технического анализа, краткосрочный тренд остаётся восходящим, но продолжает замедляться, теряя момент.

Мы полагаем, что движение рынка вверх было слишком стремительным, что привело к состоянию сильной локальной перекупленности, и может стать причиной начала понижательной коррекции на этой неделе.

Каким бы не было решение ФРС США 31 октября, оно, вероятно, послужит триггером для начала продаж акций, поскольку ожидаемое понижение учётной ставки на 0,25% уже отыграно рынком. В то же время нельзя исключить, что ставка может быть оставлена на прежнем уровне или даже повышена.

Наш технический рейтинг индекса РТС: закрывать краткосрочные спекулятивные "длинные" позиции по 2232 и выше, фиксируя 5-6%-ную прибыль.

Илл. 2: Индекс РТС – Недельные технические индикаторы по состоянию на 23 октября 2007 г.

КЛАССИЧЕСКИЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ИНДЕКСА РТС

Как мы и ожидали, коррекция в сторону понижения завершилась вблизи отметки 2100 пунктов, и за ней последовал мощный отскок. С позиции технического анализа, краткосрочный тренд остаётся восходящим, но продолжает замедляться, теряя момент. Мы полагаем, что движение рынка вверх было слишком стремительным, что привело к состоянию сильной локальной перекупленности, и может стать причиной начала понижательной коррекции на этой неделе. Каким бы не было решение ФРС США 31 октября, оно, вероятно, послужит триггером для начала продаж акций, поскольку ожидаемое понижение учётной ставки на 0,25% уже отыграно рынком. В то же время нельзя исключить, что ставка может быть оставлена на прежнем уровне или даже повышена.

АНАЛИЗ КРАТКОСРОЧНЫХ ТРЕНДА И ЦИКЛОВ

Илл. 3: Индекс РТС – Характеристика краткосрочного тренда и циклов по состоянию на 29 октября 2007 г.

Медленная адаптивная линия тренда /ATL/ в верхней части Илл. 3 по-прежнему находится выше медленной адаптивной скользящей средней /AMA/ и возобновила свой рост. Это значит, что краткосрочный тренд на рынке стал восходящим. Что касается быстрой адаптивной линии тренда, то она миновала свою локальную впадину и сейчас растёт в тандеме с медленной ATL. В то же время, быстрая адаптивная скользящая средняя падает, приближаясь к растущей медленной адаптивной скользящей средней /AMA/. Это плохо с позиции игроков на повышение, так как возможен кроссинг скользящих средних.

Индикатор медленного момента в средней части Илл. 3 сформировал свой крупный максимум на положительной территории и продолжает находиться ниже него, а быстрый момент, вероятно, приближается к своему максимуму. Такую комбинацию индикаторов момента можно рассматривать как "медвежью" предпосылку.

Краткосрочный составной волновой цикл /CWC/ в нижней части Илл. 3 сформировал свою "впадину", и сейчас находится в фазе роста. Однако уже сейчас цикл уже достиг умеренно перекупленной области, что является дополнительной "медвежье" предпосылкой.

УРОВНИ ПОДДЕРЖКИ И СОПРОТИВЛЕНИЯ

Ближайшие уровни поддержки и сопротивления на РТС показаны на Илл. 1 и 2. Сильный уровень поддержки – это текущее значение 200-дневной скользящей средней вблизи 1930 пунктов.

ПОТЕНЦИАЛ РОСТА И ПАДЕНИЯ

С учетом вышеприведенных факторов мы делаем следующие выводы:

1. Как мы и ожидали, коррекция в сторону понижения завершилась вблизи отметки 2100 пунктов, и за ней последовал мощный отскок.

2. С позиции технического анализа, краткосрочный тренд остаётся восходящим, но продолжает замедляться, теряя момент.

3. Каким бы ни было решение ФРС США 31 октября, оно, вероятно, послужит триггером для начала продаж акций, поскольку ожидаемое понижение учётной ставки на 0,25% уже отыграно рынком. В то же время нельзя исключить, что ставка может быть оставлена на прежнем уровне или даже повышена.

Наш технический рейтинг индекса РТС: закрывать краткосрочные спекулятивные "длинные" позиции по 2232 и выше, фиксируя 5-6%-ную прибыль".