УК АГАНА. За период с 11 по 18 декабря паи открытых индексных фондов (акций) в среднем по рынку прибавили в стоимости 5,40%. Стоимость паев открытых ПИФов акций выросла в среднем на 4,24%, а паев открытых фондов смешанных инвестиций – на 2,69%. Паи открытых облигационных ПИФов прибавили в среднем по рынку 0,33%. Паи фондов денежного рынка подорожали по итогам недели на 0,11%

По итогам прошлой недели индекс РТС прибавил 3,21%, индекс ММВБ – 5,16%.

Открытие торгов в понедельник состоялось с гэпом вверх, рост индекса ММВБ на открытии составил около 1%. Драйвером роста послужила новость о предоставлении финансовой помощи фонду Dubai World. Известие поддержало мировые фондовые рынки, в том числе и российский. После роста на открытии на отечественном рынке был сформирован боковой тренд.

Статданные по экономике еврозоны оказались нейтральными, поскольку промышленное производство в октябре снизилось на 0,6% против ожидавшихся 0,7%. В течение сессии на ход торгов повлияла ситуация на сырьевом рынке, где фьючерсы на нефть скорректировались вниз, вызвав фиксацию прибыли в бумагах российских эмитентов. Однако по итогам сессии индекс ММВБ все же закрылся в плюсе, прибавив 1,23%.

После окончания торгов на отечественном рынке в понедельник внешний фон остался неизменным, что способствовало нейтральному открытию сессии во вторник. Фьючерсы на нефть, после завершения торгов на российских площадках в понедельник, скорректировались вниз, однако сумели восстановить утраченные позиции и вернуться к тем уровням, на которых их оставил отечественный рынок накануне. Динамика российских площадок в течение сессии не соответствовала внешнему фону: снижение фьючерсов на индексы США и негативная динамика европейских индексов были проигнорированы участниками отечественного рынка. Скорректировать ход торгов смогли данные по производственной инфляции США, которая превысила прогноз. Рост цен производителей в ноябре составил 1,8%, тогда как ожидалось повышение на 0,8%.

Инфляция, превысившая прогноз, негативно отразилась на динамике торгов, поскольку данные были восприняты как сигнал к пересмотру политики ФРС США. Ближе к финишу сессии фьючерсы на нефть существенно подросли, что оказало поддержку российскому рынку и способствовало закрытию в уверенном плюсе: индекс ММВБ прибавил 1,14%.
В среду на открытии индекс ММВБ потерял символические 0,1%. От более существенных распродаж, поводом для которых служило снижение индексов США, фьючерсов на индексы США и фьючерсов на нефть, удержала динамика азиатских рынков, где преобладали покупки. В среду на российском рынке царили покупки, основанные на динамике ADR, пользовавшихся спросом. Прирост российских индексов значительно превысил рост на внешних рынках. В итоге российский рынок вернулся к максимумам года. Помимо динамики ADR, поддержку оказала статистика по экономике США: число новостроек выросло на 8,9% вопреки прогнозировавшимся 8,5%. Данные по инфляции потребителей оказались в рамках ожиданий. По итогам сессии индекс ММВБ прибавил 4,23%.

После завершения торгов в среду внешний фон ухудшился вследствие комментариев представителей ФРС. Ставка, как и ожидалась, была оставлена на прежнем уровне, а известие о прекращении части программ ФРС 1 февраля следующего года оказало негативное влияние на мировые фондовые рынки. Негативно на старте торгов сказалась и отрицательная динамика цен на нефть, вызванная укреплением доллара США. Однако после коррекционных настроений в начале сессии российский рынок начал восстанавливаться, чему способствовало улучшение внешнего фона. Таким образом, индекс ММВБ обновил годовой максимум, установленный вблизи отметки 1400 пунктов. Данные по розничным продажам Великобритании негативно повлияли на динамику мировых фондовых рынков, данные по рынку труда США также не оказали поддержку «быкам». Торги на российском рынке закончились в «красной» зоне, индекс ММВБ потерял 2,02%.

Перед открытием отечественных площадок в пятницу наблюдалось улучшение внешнего фона, что способствовало росту индекса ММВБ на старте торгов. Фьючерсы на индексы США нивелировали снижение американского рынка накануне. Динамика фьючерсов на нефть также способствовала покупкам. Однако обновить годовые максимумы индексу ММВБ не удалось, поскольку по многим бумагам был сформирован боковой тренд. По итогам сессии индекс ММВБ прибавил 0,58%.
По данным Национальной лиги управляющих, за период с 11 по 18 декабря паи открытых индексных фондов (акций) в среднем по рынку прибавили в стоимости 5,40%*. Стоимость паев открытых ПИФов акций выросла в среднем на 4,24%*, а паев открытых фондов смешанных инвестиций – на 2,69%*. Паи открытых облигационных ПИФов прибавили в среднем по рынку 0,33%*. Паи фондов денежного рынка подорожали по итогам недели на 0,11%*.

В связи с оглашением статданных вероятнее всего в течение предпоследней недели года торги будут проходить волатильно, Ключевым событием недели станет публикация данных по ВВП США за III квартал согласно третьей (окончательной) оценке. Согласно прогнозу показатель вновь будет пересмотрен в сторону понижения, что может негативно отразиться на настроениях участников рынка. Однако данные могут быть нивелированы позитивной статистикой по рынку жилья в США за ноябрь, а также по индексу доверия по данным Мичиганского университета за декабрь.

Поводом для покупок могут стать и данные по заказам на товары длительного пользования в США за ноябрь, которые, согласно ожиданиям, должны поддержать мировые фондовые рынки. Несмотря на преимущественно оптимистичные ожидания участников рынка времени и сил для рождественского ралли в полном объеме практически не осталось. Не исключаем волны покупок в течение недели, поскольку фьючерс на индекс S&P 500 подошел к нижней границе восходящего канала, что способствует покупкам. Таким образом, технические факторы могут поддерживать мировые рынки в течение рождественской недели.

Комментарии по работе фондов УК «АГАНА»

Паи фонда акций «АГАНА – Экстрим» подорожали за неделю на 5,15%**. Результат оказался лучше среднерыночного итога по фондам акций (+4,24%*). Позитивному результату способствовала динамика акций банковского сектора, на которые приходится значительная часть портфеля. Акции Сбербанка и ВТБ по итогам недели прибавили более 8%.

Паи фонда «АГАНА – Эквилибриум» прибавили в стоимости 1,07%**. Результат ПИФа оказался ниже среднерыночного итога по открытым фондам смешанных инвестиций (+2,69%*), что связано с консервативной стратегией фонда.

Паи ПИФа «АГАНА – Индекс ММВБ» подорожали на 5,24%**. Итоги работы фонда оказались чуть слабее среднерыночного результата ПИФов данной категории (+5,40%*), но лучше динамики индекса ММВБ (+5,16%).

Паи ПИФа «АГАНА – Фонд региональных акций» прибавили в стоимости 4,12%**, что немного ниже среднерыночного итога по открытым ПИФам акций (+4,24%*). Добиться более высокого результата помешал незначительный прирост стоимости акций «Полиметалла» по сравнению с приростом индекса ММВБ, акции «Полиметалла» не пользовались спросом из-за наличия более интересных идей на российском фондовом рынке.

Паи ПИФа «АГАНА – Молодежный» за неделю подешевели на 0,25%**, тогда как в среднем по рынку фонды данной категории прибавили 2,69%*.

Паи фонда «АГАНА – Депозит» по итогам недели прибавили в стоимости 0,08%**. В среднем по рынку паи открытых фондов денежного рынка прибавили 0,11%*.

* данные – nlu.ru, расчеты – ГК «АЛОР»