Аналитики ФК "Уралсиб" повысили рекомендацию акций "Вимм-Билль-Данн продукты питания" (ВБД) с держатьдо покупать. При этом оценка справедливой стоимости ADR осталась на прежнем уровне -- $142. Рекомендация была повышена из-за падения стоимости ADR компании до $119,7. По оценке аналитиков, выручка ВБД будет расти в 2007-2012 годах на 23,1% в среднем за год на фоне повышения цен и объемов производства. Ценовая конъюнктура остается благоприятной за счет
повышения мировых цен на молоко, а также увеличения доли высокорентабельной продукции в производстве и продажах
"Вимм-Билль-Данна". "У ВБД большой потенциал наращивании объемов производства, благодаря реализации которого среднегодовые темпы роста в 2007-2012 годах в молочном сегменте составят 12,7%, в сегменте детского питания -- 13,4%, а в сегменте соков -- 7,5%",-- считают эксперты. Кроме того, выручка компании будет расти благодаря экспансии на рынки СНГ. В настоящее время на продажи в этих странах приходится около 7% выручки ВБД. Однако руководство компании планирует повысить эту долю до 14% в ближайшие три года. Помимо расширения своего присутствия за пределами России в стратегию
развития ВБД входит оптимизация ассортимента продукции и повышение рентабельности.
По словам аналитика "Ист Кэпитал" Марии Гонопольской (покупать, $102,48), в ближайшее время на котировки ВБД могут повлиять результаты за девять месяцев 2007 года. "Результаты должны быть сильными, особенно в сегменте напитков в связи с активным продвижением ключевых брэндов и сменой позиционирования",-- отмечает аналитик. Уже в первом полугодии сегмент "напитки" показал рост выручки на 29,6%, при этом средняя отпускная цена увеличилась на 18,6%, а объем продаж возрос на 11%. Рентабельность сегмента выросла с 33,8% в первом полугодии 2006 года до 40,8%.
Этот материал носит информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение покупать или продавать ценные бумаги.
SIA.RU: Главное
