В пятницу "Русал" и группа ОНЭКСИМ объявили о подписании соглашения, предусматривающего обмен 25% плюс одна акция "Норникеля", принадлежащих группе ОНЭКСИМ, на 11% акций "Русала" и денежную компенсацию, размер которой не раскрывается. Еще 4% акций, принадлежащих господину Прохорову через совместную с Владимиром Потаниным компанию "КМ-инвест", в сделку не войдут. Для оплаты пакета господина Прохорова акционеры "Русала" проведут допэмиссию, которая
пропорционально сократит доли всех трех владельцев компании -- Олега Дерипаски (до 58,7%), Виктора Вексельберга и его партнеров (до 19,6%) и швейцарской Glencore (до 10,7%).
Как рассказал Ъ гендиректор ОНЭКСИМа Дмитрий Разумов, соглашение для ОНЭКСИМа обязательно к выполнению и может не вступить в силу только в том случае, если в течение 45 дней Владимир Потанин воспользуется офертой на выкуп тех же 25% плюс одна акция, выставленной ему ОНЭКСИМом 21 ноября. Странность оферты заключалась в том, что ОНЭКСИМ предложил Владимиру Потанину найти для выкупа $15,7 млрд за месяц в разгар кризиса ликвидности: оплачивать пакет активами и привлекать к оплате третьих лиц оферта запрещала. В ОНЭКСИМе тогда объяснили, что у Владимира Потанина был почти год для поиска этих денег. Но пока предприниматели пытались договориться друг с другом о форме оплаты,
стоимость "Норникеля" выросла на 43%. Правда, на днях гендиректор "Интерроса" Андрей Клишас заявил журналистам, что компания сумеет найти деньги. Но многие на рынке расценили оферту ОНЭКСИМа как соблюдение формальности перед прежним партнером.
Вчера в ОНЭКСИМе признались, что переговоры с "Русалом" начались еще в сентябре. Однако источник, знакомый с ходом переговоров, говорит, что окончательно договоренность о сделке была достигнута в пятницу, то есть уже после оферты.
Андрей Клишас, комментируя оферту ОНЭКСИМа, заявлял Ъ, что никаких продаж третьим лицам "Интеррос" не планирует. Однако в интервью Financial Times, которое вышло в пятницу, Владимир Потанин назвал объединение "Русала" и "Норникеля" "интересной комбинацией". В "Российском алюминии" рассчитывают, что это не просто слова.
Источники, близкие к сделке, предполагают следующий вариант поглощения ГМК. Сперва "Русал" получит блокпакет компании благодаря сделке с Михаилом Прохоровым. Затем такое же предложение будет сделано Владимиру Потанину. В случае его согласия начнется консолидация на балансе "Русала", который для этого должен будет стать публичным, проведя IPO. "Мы действительно рассчитываем, что Владимир Потанин присоединится к сделке с 'Русалом', но это никак не ограничивает его право по оферте",-- говорит Дмитрий Разумов.
Эксперты не берутся прогнозировать, кто возьмет верх в этой сделке -- "Интеррос" или "Русал". Как говорит Алексей Морозов, в
металлургической отрасли не было прецедентов, чтобы холдинговая компания смогла в сжатый срок привлечь почти $16 лрд. Правда, источник, близкий к Михаилу Прохорову, называет вероятность того, что Владимир Потанин найдет ресурсы для покупки доли ОНЭКСИМа, "весьма высокой". Но при этом неясно, есть ли в этом экономический смысл для "Интерроса": Владимир Потанин выложит все ресурсы, а доли в ГМК будут находиться в залоге у банкиров, добавляет источник. Кроме того,
аналитик ИФК "Метрополь" Максим Худалов напоминает, что "Интеррос" может заплатить еще больше, так как закон об АО обязывает владельца 30% делать оферту миноритариям. Поэтому аналитики считают, что вхождение Владимира Потанина в сделку сделает ее выгодной для всех сторон.
Мария Ъ-Черкасова, Дмитрий Ъ-Смирнов
SIA.RU: Главное
