Частным инвесторам совсем не хочется видеть, как тают на глазах их сбережения. Однако, как заявил гендиректор УК "Финам" Павел Кириченко, "в практике управления фондами мы столкнулись с ситуацией, когда при затяжных падениях рынка пайщики вместо того чтобы перевести средства из фондов акций в облигационные фонды, размещали их на депозитах". Однако в этом случае теряют как управляющие, так и вкладчики. В этих условиях управляющие компании предлагают клиентам
два вида фондов, которые помогут обрести стабильность и определенность: фонды денежного рынка и облигационные фонды с консервативной стратегией инвестирования. По словам заместителя гендиректора "ВТБ Управление активами" Арена Апикяна, такие фонды могут быть интересны и инвесторам, которые располагают короткими денежными средствами, но которые не хотят размещать их на депозиты. Ведь при закрытии депозита раньше срока ставка по нему опускается до
уровня ставки депозита "до востребования". Между тем из паевого фонда можно выйти в любой день, в целом (за исключением 13% подоходного налога) сохранив полученный доход.
Фонды денежного рынка размещают средства в основном на банковских депозитах. По словам члена совета директоров УК "Агана" Ивана Гелюты, при размещении средств в банках есть существенная разница в ставках по маленьким и большим вкладам. Кроме того, ставки сильно различаются по срокам вкладов. Поэтому в паевом фонде, который аккумулирует средства большого числа пайщиков, можно получить более высокую доходность, чем при размещении средств одного вкладчика.
Однако в этом случае стоит обратить внимание на то, как управляющие подходят к выбору кредитных организаций для размещения депозитов. Так, средства ПИФов можно размещать только в банках, вошедших в систему страхования вкладов. И хотя банкротство таких организаций нечастый случай, тем не менее этот риск не стоит сбрасывать со счетов. Ведь в отличие от вкладов физических лиц, при банкротстве банка средства пайщиков не возвращаются в ПИФы, а их управляющие
компании становятся кредиторами третьей очереди.
Управляющие компании "Альфа-капитал", "Газпромбанк -- управление активами", "ВТБ управление активами", "Ренессанс управление активами" предлагают другой вариант инвестирования: в консервативные фонды облигаций. Как объясняет Арен Апикян, "мы сознательно не стали делать фонд денежного рынка, так как более 50% его средств необходимо
держать в деньгах, что потенциально снижает его доходность". Достоинством консервативных фондов является способность
демонстрировать прирост стоимости пая на максимальных непрерывных промежутках времени. Так, в прошлом, весьма нестабильном для фондового рынка году, эти ПИФы демонстрировали ежедневный рост стоимости паев на временных отрезках 27 недель, что для фондов акций, как и для традиционных фондов облигаций, было недостижимым
результатом. При этом управляющие рекомендуют размещать средства в такие фонды на срок до полугода. Как отмечает гендиректор "КИТ Фортис Инвестментс" Владимир Кириллов, на сроки свыше полугода необходимо использовать другие инструменты, в том числе фонды облигаций или фонды смешанных инвестиций.
Однако при всех своих плюсах консервативные фонды, как правило, проигрывают инфляции. По итогам года такие фонды показали доходность на уровне 5,7-6,9%, тогда как инфляция составила почти 12%. Поэтому рассчитывать на заоблачную доходность при инвестировании в них не следует. Вместе с тем, они позволяют получать доходность выше, чем по
депозитам "до востребования", а на периодах до полугода -- доходность, сравнимую со ставками срочных банковских вкладов.
два вида фондов, которые помогут обрести стабильность и определенность: фонды денежного рынка и облигационные фонды с консервативной стратегией инвестирования. По словам заместителя гендиректора "ВТБ Управление активами" Арена Апикяна, такие фонды могут быть интересны и инвесторам, которые располагают короткими денежными средствами, но которые не хотят размещать их на депозиты. Ведь при закрытии депозита раньше срока ставка по нему опускается до
уровня ставки депозита "до востребования". Между тем из паевого фонда можно выйти в любой день, в целом (за исключением 13% подоходного налога) сохранив полученный доход.
Фонды денежного рынка размещают средства в основном на банковских депозитах. По словам члена совета директоров УК "Агана" Ивана Гелюты, при размещении средств в банках есть существенная разница в ставках по маленьким и большим вкладам. Кроме того, ставки сильно различаются по срокам вкладов. Поэтому в паевом фонде, который аккумулирует средства большого числа пайщиков, можно получить более высокую доходность, чем при размещении средств одного вкладчика.
Однако в этом случае стоит обратить внимание на то, как управляющие подходят к выбору кредитных организаций для размещения депозитов. Так, средства ПИФов можно размещать только в банках, вошедших в систему страхования вкладов. И хотя банкротство таких организаций нечастый случай, тем не менее этот риск не стоит сбрасывать со счетов. Ведь в отличие от вкладов физических лиц, при банкротстве банка средства пайщиков не возвращаются в ПИФы, а их управляющие
компании становятся кредиторами третьей очереди.
Управляющие компании "Альфа-капитал", "Газпромбанк -- управление активами", "ВТБ управление активами", "Ренессанс управление активами" предлагают другой вариант инвестирования: в консервативные фонды облигаций. Как объясняет Арен Апикян, "мы сознательно не стали делать фонд денежного рынка, так как более 50% его средств необходимо
держать в деньгах, что потенциально снижает его доходность". Достоинством консервативных фондов является способность
демонстрировать прирост стоимости пая на максимальных непрерывных промежутках времени. Так, в прошлом, весьма нестабильном для фондового рынка году, эти ПИФы демонстрировали ежедневный рост стоимости паев на временных отрезках 27 недель, что для фондов акций, как и для традиционных фондов облигаций, было недостижимым
результатом. При этом управляющие рекомендуют размещать средства в такие фонды на срок до полугода. Как отмечает гендиректор "КИТ Фортис Инвестментс" Владимир Кириллов, на сроки свыше полугода необходимо использовать другие инструменты, в том числе фонды облигаций или фонды смешанных инвестиций.
Однако при всех своих плюсах консервативные фонды, как правило, проигрывают инфляции. По итогам года такие фонды показали доходность на уровне 5,7-6,9%, тогда как инфляция составила почти 12%. Поэтому рассчитывать на заоблачную доходность при инвестировании в них не следует. Вместе с тем, они позволяют получать доходность выше, чем по
депозитам "до востребования", а на периодах до полугода -- доходность, сравнимую со ставками срочных банковских вкладов.
SIA.RU: Главное
